Звіт: боргові операції Broadcom, ймовірно, перевищать 70 мільярдів доларів

Broadcom зараз шукає одну з найбільших на сьогоднішній день фінансувань для інфраструктури AI, що підкреслює безпрецедентну залежність технологічної галузі від ринків капіталу для підтримки розширення штучного інтелекту.

21 серпня, за даними CNBC з посиланням на обізнані джерела, Broadcom веде переговори щодо боргового фінансування на суму від 70 до 80 мільярдів доларів, кошти від якого будуть спрямовані на задоволення попиту на закупівлю чипів з боку компаній зі сфери штучного інтелекту, включаючи Anthropic.

Як повідомлялося раніше Wallstreetcn, раніше повідомлялося, що Broadcom веде переговори з Blackstone та Apollo Global Management щодо створення SPV для фінансування угоди з постачання чипів для AI на потенційну суму до 100 мільярдів доларів, що стане найбільшою SPV-угодою такого роду на сьогодні.

Після публікації новини акції Broadcom у п’ятницю зросли більш ніж на 1%. Втім, аналітики вважають, що ця величезна боргова операція не тільки навряд чи зніме ринковий тиск, але й може спричинити розширення кредитних спредів інших виробників чипів і гіперскейлерів (hyperscaler).

Реакція ринку облігацій та деривативів була протилежною: після попереднього оприлюднення інформації в четвер CDS Broadcom різко зросли, досягнувши історичного максимуму.

За повідомленнями, поточне боргове фінансування передбачає структурований механізм: транш найвищого пріоритету, який погашається в першу чергу (senior tranche), планується на рівні близько 45 мільярдів доларів; а молодший транш (junior tranche) — близько 35 мільярдів доларів, але ці суми ще можуть змінюватися.

Blackstone та Apollo раніше вже організували початкове фінансування Broadcom на суму 35 мільярдів доларів, і нинішня угода суттєво масштабніша.

У червні цього року Broadcom оголосила про запуск нової AI-платформи, метою якої є забезпечення обчислювальної потужності у 20 гігават для Anthropic і OpenAI, а новий раунд фінансування є продовженням цієї стратегії.

Це фінансування Broadcom – не поодинокий випадок. На цьому тижні NVIDIA у біржовому звіті розкрила, що надасть до 105 мільярдів доларів фінансування для нового дата-центру OpenAI в Огайо.

Тижнем раніше NVIDIA також оголосила про співпрацю з шістьма великими керуючими активами для просування фінансового проєкту обсягом 500 мільярдів доларів, покликаного зробити інфраструктуру обчислювальних потужностей новим класом активів.

Серія таких масштабних фінансових угод свідчить про те, що технологічні компанії рекордними темпами звертаються на ринки боргових зобов’язань для задоволення зростаючих капітальних потреб, спричинених новим поколінням AI-моделей та підвищеним навантаженням.

Для інвесторів така тенденція відображає як високий рівень впевненості ринку у довгостроковому попиті на AI, так і необхідність постійно стежити за борговим навантаженням та ризиками фінансування відповідних компаній.