Звіт за 2 квартал JPMorgan: збільшення інвестицій у ланцюг AI-обладнання, Micron Technology (MU.US) та AMD (AMD.US) стали найбільшими об'єктами купівлі

Згідно з даними Jinse Finance, відповідно до інформації, оприлюдненої Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC), JPMorgan (JPM.US) оприлюднив звіт про свої активи (13F) за другий квартал, що завершився 30 червня 2026 року.

Загальна ринкова вартість активів JPMorgan у другому кварталі становила 1,81 трильйона доларів, тоді як у попередньому кварталі цей показник дорівнював 1,56 трильйона доларів, що свідчить про приріст на 16% за квартал. Протягом другого кварталу JPMorgan додав до свого портфеля 832 нових активів, збільшив частку 3207 активів, зменшив — 3012, а також повністю продав 609 активів; при цьому десять найбільших позицій становлять 24,86% від загальної ринкової вартості портфеля.

Серед десяти найбільших позицій: на першому місці Nvidia (NVDA.US) із 450 мільйонами акцій на суму близько 87,62 мільярда доларів, що складає 4,85% від портфеля (попередній квартал — 4,75%).

Apple (AAPL.US) посідає друге місце із 229 мільйонами акцій на суму приблизно 64,45 мільярда доларів (3,57% портфеля, попередньо — 3,67%).

Microsoft (MSFT.US) знаходиться на третьому місці з 135 мільйонами акцій, ринковою вартістю близько 49,82 мільярда доларів, що складає 2,76% (попередній квартал — 2,93%).

Google-C (GOOG.US) займає четверте місце зі 138 мільйонами акцій, приблизно 48,42 мільярда доларів, що становить 2,68% портфеля (раніше — 2,10%).

Amazon (AMZN.US) — п’яте місце, 168 мільйонів акцій, близько 40,34 мільярда доларів, тобто 2,23% (попередній квартал — 2,18%).

Broadcom (AVGO.US), S&P 500 ETF (SPY.US), Google-A (GOOGL.US), Micron Technology (MU.US) і Meta Platforms (META.US) посідають від шостого до десятого місця відповідно.

Щодо змін у структурі портфеля: п’ятірка найбільших купівель складається з Micron Technology (MU.US), AMD (AMD.US), Lam Research (LRCX.US), Google-C (GOOG.US), Google-A (GOOGL.US).

П’ятірка найбільших продажів: ExxonMobil (XOM.US), Walmart (WMT.US), S&P 500 ETF опціон пут (SPY.US, PUT), Meta Platforms (META.US), Intuit (INTU.US).

У другому кварталі тактика зміни позицій JPMorgan мала такі риси:

Посилення ставок на напівпровідники та ланцюжок AI-апаратного забезпечення

Micron Technology став найбільшим об’єктом нарощування позиції: його частка зросла з 0,33% у минулому кварталі до 1,64% (+1,31 п. п.), одразу піднявшись на дев’яту сходинку серед найбільших активів — це демонструє сильну віру у відновлення ринку пам’яті і вибуховий попит у секторі AI.

Окрім першої за величиною позиції в Nvidia (4,85% портфеля), до трійки лідерів за обсягом купівлі увійшли також AMD та гігант у сфері обладнання для виробництва напівпровідників, Lam Research.

Структурні зміни усередині технологічних гігантів

Частки у Google-C (GOOG) та Google-A (GOOGL) збільшилися на 0,58% та 0,55% відповідно — разом понад 1,1% загального приросту, обидві акції увійшли до десятки найбільших (четверта та восьма позиції відповідно). Серед п’яти найбільших розпродажів частка Meta знизилась на 0,30%, що вказує на чітку ротацію капіталу між провідними технологічними компаніями всередині портфеля JPMorgan.

Абсолютне домінування технологічних компаній

Серед десяти найбільших позицій, окрім S&P 500 ETF (SPY), інші дев’ять повністю припадають на гігантів технологічного та комунікаційного секторів. Перші п’ять позицій у сукупності мають частку 16,09%, що свідчить про надзвичайно високу залежність портфеля від фундаментальних показників технологічної індустрії.

Скорочення захисних активів, зростання апетиту до ризику

Енергетичний гігант ExxonMobil і лідер сектора основних споживчих товарів Walmart стали двома найбільшими продажами — це свідчить про фіксацію прибутку на захисних активах або переорієнтацію портфеля.

S&P 500 PUT (опціон пут) посів третє місце за обсягами скорочення позиції (частка знизилась на 0,34%), що віддзеркалює зниження потреби в хеджуванні крайового ризику на ринку акцій США і загальне підвищення інвесторської схильності до ризику.