Токенізоване золото проходить стрес-тест DeFi, але менш ніж 2% використовується як застава

Попит на токенізоване золото різко зріс цього року на тлі зростання цін на фізичний метал до рекордних відміток, але дуже мала частина цього активу фактично використовується у децентралізованих фінансах, що підкреслює значний розрив в ухваленні, згідно з новим звітом RedStone.

Обсяг спотової торгівлі токенізованим золотом досяг $90,7 мільярда у першому кварталі на фоні зростання ф'ючерсів на золото вище $5 600 за тройську унцію. Проте лише близько $63 мільйони вартості Tether Gold (XAUT) та PAX Gold (PAXG) наразі використовуються як застава на Aave v3 та Morpho, повідомляє RedStone. Це лише 1,5% від сукупної ринкової капіталізації токенів у $4,2 мільярда.

Незважаючи на обмежене впровадження, токенізоване золото вже пройшло важливу перевірку ринку, зауважує RedStone.

23 березня Aave обробила свій найбільший кластер ліквідацій XAUT без збоїв під час різкого зниження цін на золото, продемонструвавши, що токенізований метал може надійно виконувати роль застави у DeFi в умовах стресу на ринку.

Подія з ліквідацією відбулася після того, як золото впало на 10% за попередній тиждень — це був найгірший тижневий результат більш ніж за чотири десятиліття. Грег Ширер, стратег JPMorgan з дорогоцінних металів, назвав це зниження “надзвичайно жорстким очищенням ринку”.

Ліквідації токенізованого золота досягли піку наприкінці березня на Morpho та Aave. Джерело: RedStone.

З моменту пікового значення в січні ф'ючерси на золото знизилися більш ніж на 26% через очікування підвищення відсоткових ставок у США, що зменшило попит на бездоходні активи, зокрема дорогоцінні метали.

Дивіться також: Ринок токенізованих товарів перевищив $6 млрд на фоні історичного ралі золота

Наступною перешкодою для токенізованого золота може стати впровадження у DeFi

Висновки RedStone свідчать, що токенізоване золото показало стійкість як застава в DeFi, але рівень його впровадження залишається обмеженим. Оскільки лише незначна частина цього ринку задіяна у протоколах кредитування, дані підкреслюють ключовий інфраструктурний виклик, поки токенізовані реальні активи (RWA) продовжують масштабуватися.

Золото є частиною стрімко зростаючого ринку токенізованих RWA, що також включає приватний кредит, казначейські облігації США та акції, які набирають обертів. У червні Token Terminal повідомив, що вартість цього сектору перевищила $43 мільярди.

Тим часом централізовані криптобіржі швидко впроваджують токенізовані активи, намагаючись поєднати традиційні фінанси та цифрові активи. За останнім звітом CoinGecko, ринок “crypto TradFi”, що з'являється, досяг $6,6 мільярда станом на червень.

Дивіться також: Crypto Biz: Чи розпочалася ротація від AI до криптовалюти?