JPMorgan Stanley втратив головну роль андеррайтера IPO SK Hynix на 26,5 мільярдів доларів США через неодноразові песимістичні аналітичні звіти щодо корейської напівпровідникової галузі.

ChainCatcher повідомляє, що за даними корейського медіа "Chosun Daily", Morgan Stanley не був обраний єдиним головним андеррайтером для лістингу американських депозитарних розписок (ADR) SK Hynix, обсяг цієї угоди складає приблизно 26.5 мільярда доларів (близько 40 трильйонів вон), що є найбільшою IPO іноземного капіталу у США. За 0,5% ставки андеррайтингу комісія становить близько 130 мільйонів доларів. До складу фінальної андеррайтерської групи увійшли BofA, Citi, Goldman Sachs та JPMorgan. У галузі загально вважають, що невдача Morgan Stanley пов’язана з її численними негативними звітами щодо корейської напівпровідникової галузі.

Автором звітів виступає корейський генеральний директор Shawn Kim, який у 2017, 2021, 2024 роках і цього року 6 червня неодноразово публікував аналітичні звіти з пониженням рейтингу акцій пам’яті таких компаній як Samsung Electronics, SK Hynix і Micron. Зокрема, звіт 2021 року мав назву "Memory, Winter is Coming". Крім того, Morgan Stanley останнім часом переживає ряд невдач у Кореї: як співандеррайтер SpaceX IPO, Future Asset Korea подала заявку на 1,14 мільярда доларів на підписку, проте не отримала жодного розподілу; спільний із Goldman Sachs продаж IGIS Asset Management також завершився невдачею. Найбільший акціонер Morgan Stanley – Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), яка володіє приблизно 24% акцій.