Південнокорейські роздрібні інвестори збільшують свої позиції у високоризикованих деривативах, при цьому загальна відкрита заборгованість сягнула 3,3 трильйона південнокорейських вон. Левериджований ризик у чипових акціях викликав занепокоєння.

BlockBeats News, 22 липня, південнокорейські роздрібні інвестори знову активно купують високо левериджені контракти на різницю (CFD). За даними Korea Financial Investment Association, станом на 21 липня обсяг позицій по CFD у Південній Кореї зріс приблизно до 33 трильйонів корейських вон (близько $22 мільярдів), що майже на дві третини більше, ніж рік тому.

Дані показують, що SK Hynix та Samsung Electronics стали найбільш популярними об'єктами левериджованих ставок серед південнокорейських роздрібних інвесторів. За останній рік позиція CFD по SK Hynix зросла майже на 2500% і сягнула 2350 мільярдів корейських вон, тоді як позиція CFD по Samsung Electronics зросла до близько 2170 мільярдів корейських вон, що в п’ять разів більше, ніж раніше.

CFD дозволяють інвесторам вносити лише близько 40% маржі для отримання повної експозиції до базового активу, але при цьому інвестори фактично не володіють акціями. Аналітики зазначають, що коли спад ринку провокує додаткові маржові вимоги, акції, що знаходяться у банків для хеджування ризику, можуть бути розпродані одночасно, посилюючи волатильність ринку.

На ринку виникають побоювання, що ризики CFD у поєднанні з маржинальною торгівлею, левериджованими ETF та іншими продуктами можуть призвести до ефекту лавиноподібної ліквідації під час корекції ринку. Korea Capital Market Institute зазначає, що якщо велика кількість левериджованих позицій зосереджена в одному напрямку, а інвестори не спроможні виконати маржові вимоги, примусова ліквідація ще більше загострює ринкову волатильність.

У 2023 році Південна Корея пережила масову ліквідацію CFD-позицій роздрібних інвесторів, що призвело до багатьох послідовних падінь акцій до ліміту та спричинило посилення регулювання з боку наглядових органів. Аналітики вважають, що знову ж таки, коли південнокорейські роздрібні інвестори переходять до торгівлі з високим рівнем левериджу, подібні ризики знову опиняються у центрі уваги ринку.