Аналіз золота: напруженість на Близькому Сході зростає, але світова ціна на золото знижується

Finance.ua, 9 липня—— Останні тенденції торгівлі золотом явно знаходяться під тиском. За останні два торгових дні спотове золото щодо долара США (XAU/USD) знову послабилося, сукупне падіння перевищило 3%. Навіть якщо геополітичний конфлікт на Близькому Сході знову загострився, хвиля продажу золота не зупиняється, і навпаки, привабливість таких альтернативних захисних активів, як облігації та долар США, суттєво зросла. Якщо ця ринкова логіка й надалі розвиватиметься, ціна золота може й надалі відчувати сильний тиск на продаж протягом наступних кількох торгових днів.

Останні тенденції торгівлі золотом явно знаходяться під тиском. За останні два торгових дні спотове золото щодо долара США (XAU/USD) знову послабилося, сукупне падіння перевищило 3%. Навіть якщо геополітичний конфлікт на Близькому Сході знову загострився, хвиля продажу золота не зупиняється, і навпаки, привабливість таких альтернативних захисних активів, як облігації та долар США, суттєво зросла. Якщо ця ринкова логіка й надалі розвиватиметься, ціна золота може й надалі відчувати сильний тиск на продаж протягом наступних кількох торгових днів.

Раніше сторони на Близькому Сході мали шанс досягнути тимчасової угоди про припинення вогню та відновлення судноплавства Хормузькою протокою. Проте нещодавно були атаковані три комерційні судна, після чого США завдали нового військового удару по Ірану та відкликали дозвіл на глобальний відкритий продаж іранської нафти.

Геополітичні суперечності продовжують загострюватися, Трамп відкрито заявив, що режим перемир'я між США та Іраном завершено, ймовірність досягнення офіційних переговорів між сторонами різко знизилась.

Ринкова премія ризику одночасно зросла, за останні два торгових дні WTI нафтовий ф'ючерс підскочив майже на 10%. Ринок знову стурбований відновленням інфляційного тиску у 2026 році, і провідні центробанки можуть посилити жорсткість політики для стримування інфляції, а зміни фундаментальних умов не грають на користь золоту.

Золото традиційно розглядається як топовий захисний актив, проте в останні місяці, під час ескалації конфлікту на Близькому Сході, капітал віддає перевагу альтернативним захисним активам, як облігації та долар США.

З погляду американського боргового ринку, дохідність 10-річних держоблігацій США знову зросла, наближаючись до рівня 4,6%; крива дохідності короткострокових облігацій різко піднялася, у порівнянні із золотом, облігації стали привабливішими для капіталу — у разі загострення геополітичного конфлікту капітал насамперед спрямовується в борговий ринок.

Зростання привабливості боргового ринку додатково збільшує попит на долар. З одного боку, міжнародний капітал масово надходить на ринок держоблігацій США, з другого — загострення конфлікту на Близькому Сході стимулює глобальний захисний попит на ліквідність, і долар завжди був основною захисною валютою у періоди геополітичних криз.

Індекс долара (DXY) чітко відображає ступінь попиту на долар, цей індекс фіксує курс долара щодо корзини головних валют. Нинішня ескалація конфлікту та підтримка високої дохідності держоблігацій сприяють тому, що індекс долара стабільно утримується біля позначки 101, попит на купівлю долара дуже високий.

Ці два ключові фактори подвійно тиснуть на золото: зростання дохідності держоблігацій США та зміцнення долара значно ускладнюють відскок котирувань золота. Для ринку долар зараз має кращі захисні властивості ліквідності, ніж золото, і облігації дають дохід від процентів, а золото такої цінності не має.

Капітал продовжує виходити із золота, переміщуючись в зазначені альтернативні активи. Якщо конфлікт на Близькому Сході й надалі підвищуватиме цінність боргового ринку та долара, короткострокове відновлення ціни золота буде обмеженим, і XAU/USD далі відчуватиме тиск продажу.


Ведмежа трендова лінія продовжує тиснути: хоча в минулі тижні ціна золота тимчасово відскочила, ведмежа трендова лінія на денному таймфреймі вже кілька місяців є основною технічною формацією для котирувань золота. Сигналів на сильне зростання поки немає; ця ведмежа структура залишається ключовим індикатором для спостереження. Якщо короткостроковий тиск продажу продовжиться, вірогідно, що ціна золота й надалі рухатиметься вниз уздовж цієї трендової лінії протягом наступних кількох тижнів.

Індекс відносної сили RSI: індикатор RSI знаходиться нижче 50 нейтральної лінії, і продовжує знижуватися, що означає високий рівень продажу на ринку за останні 14 торгових днів. Якщо індикатор зберігатиме поточну форму, короткострокова тенденція на пониження цін складно буде змінена.

TRIX — потрійний індикатор експоненціального згладженого середнього: індикатор TRIX знаходиться під нульовою віссю і продовжує знижуватися, що свідчить про збереження довгострокового ведмежого тренду на основі індикатора скользящих середніх. З точки зору середньо- і довгострокового аналізу, ведмежа сила й надалі домінує на ринку.





4345 доларів США — основний рівень опору

Цей рівень є важливим попереднім максимумом, який разом із довгостроковою ведмежою трендовою лінією і 50-періодною простою ковзною середньою формує резонансний тиск. Якщо ціна золота відскочить до цього рівня і проб'є його, поточна ведмежа трендова лінія може бути зруйнована, і в наступні тижні можливий чіткий бичачий тренд.

4182 долари США — короткостроковий рівень для визначення тенденції

Ця зона є балансом короткострокового тренду, і також неодноразово була ключовою точкою корекції протягом останніх кількох тижнів. Якщо ціна золота буде стабільно коливатись біля цього рівня, очікування на ринку зростуть, і скоріш за все, котирування перейдуть у короткострокову бокову динаміку.

3886 доларів США — критичний рівень підтримки

Цей рівень відповідає локальному мінімуму жовтня 2025 року і є першою ведмежою ціллю знизу. Якщо ціна золота опуститься до цієї зони підтримки, ведмежа сила знову досягне абсолютної переваги й ведмежа трендова лінія продовжить визначати загальний ринок у наступні кілька тижнів.