Баланс Bitcoin на «лезі ножа», оскільки короткострокові інвестори готуються до макроекономічних подій: аналітик

Bitcoin знаходиться лише на 9% нижче свого історичного максимуму в $124,128 у четвер, тоді як короткострокові власники відчувають тиск, а ключові рівні підтримки вступають у гру напередодні публікації важливих макроекономічних даних США.

Згідно з ціновою сторінкою The Block, bitcoin впав більш ніж на 4,5% за останній місяць на тлі зростаючої волатильності та невизначеності монетарної політики у Сполучених Штатах.

Після зниження ціни, пропозиція BTC у прибутку щойно досягла історично значущого порогу близько 90%, згідно з інформаційною панеллю The Block. Утримання вище цього рівня або падіння нижче нього може визначити, чи повернеться Bitcoin незабаром до свого піку або відкотиться назад, вважає аналітик CryptoQuant. “Повернення нижче цього порогу у 90% дуже часто знаменувало початок корекційної фази, як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі,” зазначив аналітик.

Останній звіт Glassnode окреслює шестимісячний торговий діапазон із підтримкою, що зосереджена навколо $107,000–$108,900, і опором поблизу собівартості тримісячних власників у $113,600. BTC також торгується нижче середньої ціни придбання за останній місяць у $115,600, що створює додатковий тиск на нових покупців.

Відскок у бік цього опору може зустріти пропозицію від власників, які перебувають у збитку, тоді як пробій вниз несе ризик глибшого руху до $93,000–$95,000. На даний момент Glassnode характеризує нещодавні реалізовані збитки як “незначні”, тоді як попит на спот-ринку залишається нейтральним, а позиціонування на ринку безстрокових ф'ючерсів є крихким, але ведмежим.

Шестимісячна собівартість формує першу лінію захисту, тоді як зростання ціни може стимулювати стресованих власників продавати на зростанні.

“Наразі Bitcoin торгується нижче собівартості як одномісячних, так і тримісячних когорт, залишаючи цих інвесторів у стресі,” пише Glassnode. “Будь-яке відновлення, ймовірно, зіткнеться з опором, оскільки короткострокові власники прагнуть вийти в точці беззбитковості.”

Ця ситуація виникла після обережного розвороту ризикових активів після минулотижневих заяв голови Федеральної резервної системи Jerome Powell. Це також збігається з сьогоднішньою другою оцінкою ВВП США за другий квартал та іншими потенційно важливими подіями у найближчі тижні.

Наступного тижня чиновники оприлюднять дані про зайнятість, за якими 11 вересня вийде індекс споживчих цін, а 17 вересня відбудеться засідання Федерального комітету з відкритого ринку.

ETF продовжують поглинати пропозицію на тлі сильних фундаментальних показників

Timothy Misir, керівник досліджень у BRN, поділяє подібний погляд. Він зазначає, що торгівля bitcoin відбувається трохи нижче собівартості одномісячних і тримісячних власників, а шестимісячний рівень виступає критичною підтримкою.

Misir визначає внутрішньоденний опір на рівні близько $112,000, стверджуючи, що чистий прорив вище цього рівня з обсягом відкриває шлях до руху в бік $116,000. Водночас, нестабільна динаміка цін несе ризик ще одного тесту $108,700 для консолідації.

Попри нейтральну впевненість на спот-ринку та дещо негативний сукупний обсяг у безстрокових ф'ючерсах, Misir підкреслює сильний структурний попит з боку інституцій. За останню добу потоки в американські спотові ETF додали близько $81.3 мільйона до фондів bitcoin і $307 мільйонів до фондів ether.

ETF, корпорації та уряди поглинають приблизно 3,600 BTC на день, що приблизно в чотири рази перевищує поточний обсяг емісії майнерів, поділився Misir із The Block у нотатці. Японська Metaplanet також окреслила плани залучити еквівалент $881 мільйонів для купівлі близько $837 мільйонів у bitcoin протягом вересня та жовтня, додаючи новий вектор попиту на четвертий квартал.

Крім того, фундаментальні показники мережі залишаються міцними. Misir вказує на історично високий хешрейт, що є ознакою впевненості майнерів, навіть якщо короткострокові інвестори відчувають тиск.

В інших сегментах ether продовжує консолідуватися навколо зони $4,500–$4,600 зі стабільним попитом на ETF. Solana також утримується вище психологічного рівня $200, що підтримує її статус лідера ринку з високою бетою, коли повертається апетит до ризику, вважає Misir.

Втім, аналітик BRN радить обережність, оскільки ринок може хитнутися в будь-який бік. “Баланс bitcoin та криптовалют на лезі ножа,” сказав він. “Поточна стратегія — зберігати нейтрально-обережний підхід до ризику, очікуючи підтверджених проривів із визначених цінових рівнів, поки ETH зберігає лідерство.”