Goldman Sachs: Глобальные кросс-активные портфели системно становятся более оборонительными

Отчет о последних позициях Goldman Sachs показывает, что глобальные кросс-активные портфели систематически смещаются в сторону защитных стратегий. Его показатели настроения и портфеля опустились до 46-го перцентиля, что является самым низким уровнем с апреля и расходится с сильным PMI. Потоки капитала явно отдают предпочтение фиксированному доходу (с начала года приток составил 95 миллиардов долларов) и безопасным активам, спрос на защитные активы растет, а физические ETF на золото увеличивают притоки, несмотря на отрицательный спрэд. Внутри акций наблюдается синхронный переход к защитным секторам: ETF на моментум зафиксировали крупнейший отток в этом году, финансовый и промышленный секторы подверглись распродаже. В целом формируется структура сокращения риск-аппетита и усиления защитных позиций. Полный текст см. по ссылке ниже на оригинальную статью.