«ИИ — не могильщик»: Bank of America стал оптимистичен по отношению к Salesforce (CRM.US), приобретение на 30 миллионов долларов запускает переоценку акций софтверных компаний

Приложение Zhito Finance APP отмечает, что Salesforce (CRM.US) в понедельник оказалась в центре внимания сектора программного обеспечения на американском фондовом рынке: компания объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении израильского AI-аналитического стартапа Loops и планирует интегрировать его технологии и команду в Tableau; почти одновременно Bank of America необычно повысил рейтинг акций компании сразу с уровня «отставание от рынка» до «покупать», а целевая цена выросла с 160 до 285 долларов США.

На фоне двойного позитивного сигнала, в ходе сессии акции Salesforce росли на 5,1%, а на закрытии прибавили около 1,5%.

С точки зрения самой сделки, это типичное поглощение в формате «технологии + таланты». Обе стороны не раскрывают детали, но рынок оценивает сумму сделки примерно в 30 миллионов долларов, завершение ожидается в начале ноября 2027 финансового года Salesforce.

Loops основана в 2020 году CEO Томом Лауфером и CTO Идо Адифом. Платформа компании особенно сильна в машинном обучении и причинно-следственной аналитике, делая акцент не только на «что произошло», но и на «почему изменились показатели». Запущенный в прошлом году AI-агент Scout может проактивно предоставлять инсайты через Slack и электронную почту. Salesforce отмечает, что приобретение позволит продвинуть стратегию «аналитики на основе агентов», чтобы перейти от классических отчетов к прямому стимулированию действий с помощью AI.

Мнение аналитиков стало настоящим драйвером этого раунда роста. Аналитик Bank of America Таль Лиани в своем докладе прямо заявил, что AI не разрушит корпоративное программное обеспечение, а, напротив, «усилит зависимость компаний от этих платформ» — поскольку заменить платформу, защищающую бизнес-логику, данные, рабочие процессы и комплаенс, клиентам крайне сложно.

По мнению Bank of America, Salesforce применяет «двойственную» стратегию: с одной стороны, управляет пользовательским взаимодействием через Slack, а с другой — открывает данные и рабочие процессы сторонним API вроде Claude. Такой подход может ослаблять собственный интерфейс Salesforce. «Поэтому мы считаем, что действия Salesforce — это прагматичная хедж-стратегия: по возможности контролировать интерфейс через Slackforce и одновременно предоставлять доступ через внешние API, чтобы данные и контекст оставались в компании», — отмечают аналитики.

Bank of America также повысил прогноз роста выручки от подписок на 2028 и 2029 финансовые годы и закрепил оценку на уровне 16-кратного свободного денежного потока 2027 года. Важно отметить, что еще в мае Лиани предупреждал о структурном воздействии AI на корпоративное ПО, а нынешний «саморазворот» был воспринят как коллективная капитуляция продавцов относительно пессимизма в отношении данного сектора.

Фундаментальные показатели также дают основания для оптимизма. За второй финансовый квартал, завершившийся в конце июля, годовой регулярный доход (ARR) Agentforce превысил 1,5 миллиарда долларов, увеличившись более чем на 240% по сравнению с прошлым годом; совокупный ARR Agentforce и Data 360 приблизился к 3,9 миллиарда долларов с ростом более 210%; объем остающихся обязательств вырос примерно на 14% год к году и достиг 33,5 миллиарда долларов. Компания также внедряет новую модель тарификации на основе использования, чтобы нивелировать опасения по поводу потенциальной «замены ПО рабочими местами AI».

Тем не менее, осторожные голоса не исчезают. Скептики отмечают, что доля дохода, связанная с AI, все еще невелика, а при замедлении внедрения клиентами выполнение финансовых целей может быть отложено; высокий объем коротких позиций также свидетельствует о том, что часть инвесторов по-прежнему занимает выжидательную позицию.

В целом покупка Loops за 30 миллионов долларов сама по себе вряд ли изменит динамику доходов Salesforce, но она совпала с переломным моментом в настроениях продавцов. На рынке формируется консенсус: AI — не «могильщик» корпоративного ПО, а, возможно, новый источник ценовой власти, — а следующий финансовый отчет покажет, оправдается ли такой оптимизм.