Первая бычья стратегия Goldman Sachs (GS.US): отчетность четырех крупных банков на подходе

Согласно данным Woofun AI, стратегическая команда Goldman Sachs (GS.US) официально рекомендовала своим клиентам увеличить долю акций в портфеле; этот бычий настрой впервые пройдет реальную проверку уже завтра утром. Четыре крупных банка, включая Goldman Sachs, должны опубликовать свои финансовые отчёты до открытия торгов во вторник, и результаты самой Goldman Sachs станут прямым индикатором эффективности её инвестиционной стратегии.

Стратег Кристиан Мюллер-Глиссманн (Christian Mueller-Glissmann) предложил увеличить вес акций в портфелях до уровня "Overweight" в течение следующих трёх месяцев, а в течение 12 месяцев присвоить аналогичную повышенную оценку и облигациям. Эта логика основана на мнении, что несмотря на рост цен на нефть и доходности облигаций, корпоративная прибыль не пострадала из-за снижения цен на акции. Goldman Sachs прогнозирует, что финансовые результаты компаний превзойдут прогнозируемый рост прибыли на 25% по индексу S&P 500 в этом квартале, а также полагает, что улучшение оценок, сильная прибыль и ослабление инфляции поддержат рынок до 2027 года.

Собранные Woofun AI данные показывают: несмотря на то что S&P 500 находится вблизи исторического максимума, Barclays (BCS.US) отмечает, что более половины компаний из индекса торгуются на минимум 20% ниже своих исторических пиков; 84% акций находятся на уровне не менее чем на 10% ниже своего исторического максимума. По секторам наибольшую просадку фиксирует недвижимость — 97% бумаг снизились более чем на 10%, далее следуют материалы — 96%, коммунальные услуги — 94%, непродовольственные товары — 92%. Лучше всех чувствует себя энергетика.

Говоря о прогнозах для четырёх основных банков, Citigroup (C.US) и JPMorgan Chase (JPM.US) пользуются наибольшим доверием: аналитики ожидают роста прибыли на акцию на 19% и 17% соответственно по сравнению с прошлым годом. Для Wells Fargo (WFC.US) и Goldman Sachs ожидания ниже — согласно консенсусу Nasdaq (NDAQ.US), прирост прогнозируется на 7% и 5% соответственно. Инвестор Стив Вейс (Steve Weiss) в эфире CNBC отметил: отчётность банков в этом сезоне вряд ли будет идеальной, IPO приветствуются, но из-за высоких кредитных ставок банки осторожны в отношении сделок по слияниям и поглощениям. Управляющий активами Жанна Харрингтон (Jeanne Harrington) подчеркнула, что поведение рынка говорит больше, чем цифры, и реакция инвесторов станет ключевым фактором.

Среди потенциальных рисков по-прежнему сохраняется давление высоких ставок. Том Мишо (Tom Michaud) из KBW отмечает, что доходности облигаций находятся на максимуме за 24 года, и до стабилизации ставок банковские акции будут испытывать давление. В среду в США будет опубликован показатель инфляции, и этот макроэкономический параметр дополнительно повлияет на настроение рынка и его дальнейшее направление.