Связь между рынком облигаций еврозоны и ценами на энергоносители значительно ослабла.

智通财经2026/10/08 09:37

Показать оригинал

⑴ Корреляция между рынком облигаций еврозоны и ценами на энергоресурсы значительно ослабла. ⑵ Месяц назад коэффициент корреляции между доходностью 5-летних государственных облигаций Германии и моделью доходности этих облигаций, основанной на ценах на энергоресурсы, составлял около 0,96 в течение 2 месяцев; сейчас он снизился примерно до 0,87. ⑶ Разрыв этой корреляции произошёл на фоне общего ослабления рынка облигаций, значительные колебания спредов французских гособлигаций в последнее время также усилили рыночную турбулентность. ⑷ Как и все модели рынка, основанные на численных данных, эта модель была устойчивой примерно 2 месяца, после чего внезапно перестала работать. ⑸ В дальнейшем эти отношения будут отслеживаться, возможно, будет предпринята попытка построить новые аналогичные модели. ⑹ Эта модель состоит из четырёх частей фьючерса на газ с поставкой в Нидерландах ближайшего месяца, двух частей ближайших фьючерсов на нефть Brent и одного индекса неожиданных экономических данных Citi для еврозоны. ⑺ Ослабление корреляции означает, что объяснительная сила цен на энергоресурсы для доходности облигаций еврозоны снижается; теперь внимание рынка больше смещено к финансовым перспективам и колебаниям спредов. В дальнейшем необходимо следить за динамикой спреда французских облигаций и новыми изменениями на рынке энергоресурсов.

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

⑴ Корреляция между рынком облигаций еврозоны и ценами на энергоносители значительно ослабла. ⑵ Месяц назад коэффициент корреляции за 2 месяца между доходностью пятилетних государственных облигаций Германии и моделью доходности пятилетних немецких облигаций на основе цен на энергоносители составлял около 0,96, а сейчас он снизился примерно до 0,87. ⑶ Нарушение этой корреляции произошло на фоне общего ослабления рынка облигаций, а недавняя резкая волатильность спрэда французских государственных облигаций также усилила рыночные колебания. ⑷ Как и все рыночные модели, основанные на числовых показателях, эта модель показывает стабильные результаты примерно в течение двух месяцев, а затем внезапно перестает работать. ⑸ В дальнейшем будет продолжаться мониторинг этих взаимосвязей и, возможно, попытка построения новых аналогичных моделей. ⑹ Эта модель состоит из четырех частей фьючерсов на природный газ с ближайшей поставкой в Нидерландах, двух частей ближайших фьючерсов на нефть марки Brent и одной части индекса экономических сюрпризов Citi для еврозоны. ⑺ Ослабление корреляции означает, что объясняющая сила цен на энергоносители для доходности облигаций еврозоны снижается, а внимание рынка все больше смещается к фискальным перспективам и волатильности спредов. В дальнейшем следует пристально следить за динамикой спрэдов Франции и новыми изменениями на энергетическом рынке.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Связь между рынком облигаций еврозоны и ценами на энергоносители значительно ослабла.

Вам также может понравиться

Цены на крипто