Отраслевые эксперты обсуждают токенизацию золота, которая может активировать рынок драгметаллов на триллионы долларов

Forex Portal, 7 октября—— На конференции Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA) эксперты отрасли обсуждали токенизацию драгоценных металлов с целью оживления огромного объема неиспользуемого балансового золота. Токенизация может упростить процесс залога золота, помочь институтам использовать его в качестве обеспечения сделки, а также снизить барьер для частных инвесторов, раскрывая огромный потенциал розничного рынка. Эксперты подчеркивают, что токенизированное золото обязательно должно быть обеспечено физическим золотом, опираться на доверительное хранение и четкие права собственности, выступая в качестве дополнительного решения для существующего рынка золота и усиливая стоимость золотых активов.

На протяжении долгого времени золото считалось ключевым валютным активом, однако значительный его объем остается лишь как балансовый ресурс, не принося дополнительной финансовой выгоды. На ежегодной глобальной конференции по драгоценным металлам LBMA эксперты заявили, что токенизация драгоценных металлов может повысить эффективность использования золота и привлечь больше капитала в этот сектор.

Винсент Домиен, руководитель отдела операций с драгоценными металлами Standard Bank, на тематической панели отметил, что хотя сейчас спрос институциональных инвесторов на токенизированное золото остается низким, резкий рост эффективности использования этого актива может привести к существенным изменениям на рынке. Он заявил: «В условиях продолжающегося роста цен на золото наиболее очевидная проблема заключается в том, что большое количество золота на балансах просто не работает и не приносит владельцам никакой пользы».

Оживление золота: токенизация упрощает процесс залога

Винсент Домиен отметил, что хотя физическое золото уже можно использовать в качестве залогового актива, весь процесс довольно сложен, да и к тому же существует множество ограничений, связанных с местом хранения, а также высокие дисконты при кредитовании под залог. Используя технологии токенизации, золото сможет быстро переходить из рук в руки, а институциональные инвесторы смогут использовать его в качестве обеспечения по своповым сделкам или для выполнения маржинальных требований. Он подчеркнул: «Если золото можно будет токенизировать, все участники столь же быстро смогут распоряжаться этим активом, а его актуальная ценность мгновенно возрастет. Нам нужно задуматься о том, как заставить работающее на балансах различных компаний золото приносить пользу, а не лежать без дела.»

Во всемирном совете по золоту руководитель по структуре и инновациям глобального рынка Майк Освин пояснил, что оживление таких “спящих” активов способно высвободить на финансовом рынке дополнительные залоги на десятки миллиардов долларов. Повышение эффективности использования золота в конечном итоге приведет к росту рыночного спроса.

Джеймс Уиллис, глава глобальных продаж драгоценных металлов в HSBC, считает, что зрелые цифровые продукты на базе золота будут вести к увеличению общего объема золотых активов, позволят инвесторам и институтам чаще торговать и использовать драгоценные металлы. Структурированные и соответствующие нормативам токены, обеспеченные физическими золотыми слитками, по мере повышения принятия на рынке будут стимулировать спрос и на физическое складское золото. Он добавил: «Если наши разработки увенчаются успехом и удастся создать рыночный продукт, способный расширять применимость золота, это будет огромным плюсом для нашего бизнеса. Тогда объем золотых активов будет расти, а участники рынка станут чаще торговать и использовать золото».

Для частных инвесторов: открытие новых рынков

Токенизация также способна повысить привлекательность золота для розничных инвесторов. Джеймс Уиллис привел в пример цифровой золотой токен, выпущенный HSBC в Гонконге; этот продукт привлек много новых клиентов, даже несмотря на то, что ранее инвесторы уже могли покупать слитки, ETF на золото и золотые сертификаты. Простота покупки и перевода токенов сделала продукт привлекательным для обычных потребителей, ранее не интересовавшихся традиционными способами инвестиций в золото.

Майк Освин отметил, что, по оценкам World Gold Council, объем активов розничных инвесторов во всем мире составляет от 6 до 7 трлн долларов, в то время как объем рынка розничного физического и токенизированного золота — лишь 50–60 млрд долларов, что говорит о большом потенциале роста. Он добавил, что в волне токенизации активов у золота есть уникальные преимущества: многие финансовые активы уже цифровые, а золото — это физический актив, хранящийся в сейфах. Главная задача отрасли — с помощью цифровых технологий активизировать эти запасы. «Золото — это реальный физический актив, требующий хранения и постоянного обслуживания. Сейчас мы используем технологические инновации, чтобы высвободить его стоимость, и это имеет большое значение.»

Недопустимые компромиссы: доверие — основа золота

Эксперты также особо подчеркнули, что внедрение токенизированного золота не должно подрывать главное свойство этого актива — доверие. Любой цифровой сертификат на золото должен быть обеспечен физическим металлом, иметь надежное хранение, юридически прозрачные права собственности и общепринятые отраслевые стандарты. Джеймс Чапман, директор консалтинговой компании Hilltop, заметил, что держатель токенов должен быть абсолютно уверен, что за цифровым активом реально стоит золото, а также что у него есть юридически защищенное право собственности.

World Gold Council сейчас реализует проект по оптовым цифровым золотовалютным продуктам, совмещающий преимущества “записочного” и “незаписочного” слитка. Цель проекта — сохранить юридическую определенность и права собственности, присущие депозитарным золотым слиткам, и одновременно добавить возможности дробления, быстрого перевода и расчетов. Джеймс Чапман подчеркнул: этот проект не ставит целью заменить существующий золотой рынок, а предлагает дополнительную альтернативу для хранения, передачи и расчетов золотыми слитками.

Винсент Домиен добавил, что инвесторы могут “лонговать” золото посредством ETF или токенов, однако у двух инструментов после покупки очень разные возможности использования. Он заявил: «И тот, и другой способ позволяет держать длинную позицию по золоту, но после фактического получения актива возможности его применения существенно различаются».

Заключение

В целом, токенизация золота — это не просто цифровизация металла, а способ с помощью современных технологий раскрыть финансовый потенциал спящего золота, отвечая запросам как институциональных, так и розничных инвесторов. При этом инновации не должны отрываться от физического обеспечения слитками, а доверие к активу остается главным фактором: только в этом случае токенизированное золото сможет раскрыть совершенно новые рыночные горизонты.