Рынок США | Инвестиционные банки, такие как Morgan Stanley, опровергли опасения по поводу расширения производства Toshiba; Western Digital (WDC.US) и Seagate (STX.US) резко восстановились.
В понедельник акции Western Digital (WDC.US) выросли более чем на 7% в начале торгов, акции Seagate Technology (STX.US) поднялись более чем на 5%.
Согласно данным Jinse Finance APP, в понедельник акции Western Digital (WDC.US) в начале торгов выросли более чем на 7%, а акции Seagate Technology (STX.US) — более чем на 5%. На предыдущей торговой сессии новости об увеличении производства жестких дисков Toshiba вызвали коррекцию котировок в данном секторе: обе акции упали более чем на 10%. Затем JPMorgan и Bernstein опубликовали свои аналитические отчеты, которые опровергли рыночную панику; оба института считают, что реакция рынка на сообщение о расширении производства Toshiba была чрезмерной, фактическое влияние на предложение отрасли ограничено. Задачи агентных AI и развитие физического AI стимулируют дополнительный спрос на хранение данных, сохраняется напряжённый баланс спроса и предложения на HDD, и аналитики сохраняют прогноз на рост акций Seagate и Western Digital, при этом JPMorgan выделяет Seagate как основной выбор.
JPMorgan, проведя исследование цепочки поставок, сообщает, что расширение производства на заводе на Филиппинах — это проект, который Toshiba планирует уже два года; ежегодный темп прироста мощностей составляет около 30%, что лишь соответствует общему темпу роста предложения в отрасли и не поспевает за быстро растущим рыночным спросом. Из-за ограничений основных компонентов TDK и Resonac, а также технического отставания, сроки реализации расширения слишком оптимистичны и сопряжены с высокой сложностью. Упомянутая Nikkei доля рынка в 30% относится к устаревшей цели и практически недостижима в текущих условиях; реалистично ожидаемая доля Toshiba составляет лишь 12‑13%. Также JPMorgan подтверждает, что Seagate и Western Digital не планируют новых расширений производства, и ценовая политика в отрасли не изменилась.
Что касается спроса, JPMorgan отмечает, что за последние 1‑2 месяца спрос на HDD ускорился; кроме традиционных облачных провайдеров, новые облачные компании и предприятия в сфере физического AI стали дополнительной движущей силой закупок. Рабочие нагрузки AI-агентов порождают большие объёмы контекстных данных, которые необходимо хранить длительный срок, что ещё больше увеличивает потребление жестких дисков. На спотовом рынке цены растут: цены на спотовые заказы, не входящие в долгосрочные контракты, достигают 3‑5 центов/GB, что значительно превышает контрактные цены, подтверждая тенденцию роста отраслевых цен. В 2026 году дефицит предложения в отрасли составит примерно 300EB, а в 2027‑2028 годах увеличится до 400EB. С точки зрения оценки, базовый сценарий для Seagate на 2028 год — P/E 10, для оптимистичного — лишь 6,8; для Western Digital базовый сценарий — P/E 8,5, оптимистичный — 5,8, оценки привлекательны.
Bernstein также считает, что расширение производства Toshiba — “дело преувеличено”. Даже при оптимистическом сценарии, если Toshiba почти удвоит мощности и при ежегодном росте вместимости Seagate и Western Digital на 25%, доля Toshiba лишь возрастёт с 11,2% до 16,8%, что далеко от 30%. С точки зрения капитальных затрат — упомянутые $380 миллионов недостаточны для удвоения производственных мощностей; технологии плотности записи Toshiba значительно уступают конкурентам, наращивание мощностей требует увеличения количества физических дисков, что увеличивает капитальные затраты и риски исполнения. Bernstein подтверждает рейтинг “опережает рынок” для обеих компаний; целевая цена для Seagate — $1350, для Western Digital — $770, и рекомендует воспользоваться коррекцией для покупки акций.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Заявления Маска о TSMC и Terafab привели к падению стоимости акций Intel
5 октября - ** Акции производителя чипов Intel (INTC.O) упали на 2,35%, составив $116,53 ** Elon Musk, CEO Tesla (TSLA.O) и SpaceX (SPCX.O), сообщил в субботу на платформе X, что Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) обсуждает потенциальное сотрудничество с его чип-производственным проектом Terafab ** В субботу Musk отреагировал на X на скриншот статьи под названием "TSMC рассматривает сотрудничество с проектом TeraFab Илона Маска", написав: "Пока это только обсуждение, но оно может привести к результату" ** Если TSMC примет участие, это может бросить вызов позиции Intel в проекте Terafab (link) ** Главный рыночный стратег B Riley Wealth, Art Hogan, отметил: "Новости о Musk, похоже, являются катализатором, но резкий рост Intel в сентябре делает акции склонными к коррекции" ** Tesla и Intel пока не ответили на запрос Reuters о комментарии ** Благодаря сильному спросу на акции искусственного интеллекта и полупроводников, Intel (INTC) в сентябре вырос примерно на 34% ** С учётом сегодняшнего роста, акции Intel в этом году увеличились более чем в два раза (Для удобства неанглоязычных пользователей Reuters автоматически переводит свою информацию на ряд других языков. Автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать необходимый контекст, поэтому Reuters не гарантирует точность текстов, предоставленных автоматическим переводом. Автоматический перевод предоставляется исключительно для удобства, и Reuters не несёт ответственности за любой ущерб или убыток, возникший в результате использования данной функции.)
BUZZ — Baker Hughes расширяет свой бизнес в Венесуэле, подписав соглашение о нефти и газе; акции растут
5 октября — акции американского поставщика услуг для нефтяных месторождений Baker Hughes (BKR.O) выросли более чем на 3%, до 57,80 долларов. Компания сообщила, что подписала соглашение с государственной нефтяной компанией Венесуэлы PDVSA, инженерной компанией Lindsayca и Fulcrum LNG, чтобы развивать инфраструктуру для добычи природного газа в стране. Кроме того, Baker Hughes заключила соглашение с New Stratus Energy для поддержки будущих проектов по разработке нефтяных и газовых месторождений. Эти соглашения формируют основу для органичного объединения добычи ресурсов в Венесуэле, развития инфраструктуры среднего звена, монетизации природного газа и коммерциализации сжиженного природного газа. Согласно первому соглашению, BKR, Lindsayca и Fulcrum совместно будут строить инфраструктуру для обработки, транспортировки, продажи и возможного экспорта природного газа. Из 26 брокерских компаний 21 рекомендует покупать акции или выставляет более высокий рейтинг, 4 рекомендуют держать, 1 — продавать; медианный целевой уровень цены составляет 73,50 долларов по данным LSEG. С учетом изменений за день, с начала года акции выросли на 26,61%. (В целях удобства для неанглоязычных пользователей Reuters автоматически переводит свои материалы на ряд других языков. Автоматические переводы могут содержать ошибки или не полностью передавать нужный контекст; Reuters не гарантирует точность автоматических переводов, они предоставляются исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за какой-либо ущерб или убытки, возникшие вследствие использования автоматических переводов.)
Stifel повысил прогноз по S&P 500 на конец года до 7 900 пунктов
Reuters, October 5 — Stifel повысил свою целевую отметку для базового индекса S&P 500 .SPX к концу года с 7,800 до 7,900, мотивируя это тем, что, несмотря на ухудшение макроэкономической среды, ожидается более сильный корпоративный доход и выгоды от расходов на искусственный интеллект. Подробности следующие: В отчете, опубликованном брокерской компанией в воскресенье, говорится, что устойчивые государственные расходы и инвестиции в искусственный интеллект стимулируют рост прибыли. Однако Stifel отмечает, что сильная экономическая активность приводит к сохранению высоких процентных ставок на более длительный срок. Пересмотренная цель превышает текущий уровень индекса на 1.9%. Несмотря на рост стоимости энергии, продолжающуюся инфляцию, высокую доходность облигаций и охлаждение интереса к искусственному интеллекту, американский фондовый рынок остается крепким. По словам Stifel, упорная инфляция снова оказывает влияние на динамику рынка, сильные экономические данные давят на фондовый рынок, а защитная роль облигаций становится менее выраженной. «Капитальные расходы и операционный рычаг в технологическом секторе продолжают способствовать расширению маржи прибыли индекса S&P 500», — отмечается в отчете. Прогноз Stifel немного ниже консенсуса брокеров, многие из которых ожидают, что индекс S&P 500 достигнет 8,000 или выше к концу 2026 года (link), и что бычий рынок продолжится до следующего года. (Для удобства неанглоязычных читателей Reuters предоставляет автоматический перевод своих материалов на разные языки. Автоматический перевод может быть неточным или не отражать необходимых контекстов, поэтому Reuters не гарантирует точность перевода и не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие при использовании этой функции.)
Цены на крипто
Далее
