Оборонные ETF приближаются к медвежьему рынку на фоне неопределенности в отношении бюджета

⑴ Фьючерсы на американские фондовые индексы немного выросли, индекс Nasdaq 100 поднялся примерно на 0,4%. ⑵ Количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 197 тысяч, что ниже ожидаемых 200 тысяч. ⑶ Индекс европейских акций Stoxx600 снизился примерно на 0,4%. ⑷ Доллар вырос примерно на 0,3%, золото выросло, нефть США подорожала более чем на 1%, доходность 10-летних казначейских облигаций США на короткое время превысила 5,34%, достигнув самого высокого уровня с 2002 года. ⑸ Перспективы оборонных расходов в США кажутся сильными: продолжающиеся конфликты, опасения по поводу безопасности и поддержка обоих партий инвестиций в армию усилили ожидания рынка относительно дальнейшего роста бюджета Пентагона. ⑹ Однако акции оборонных компаний движутся в противоположном направлении. По анализу Bernstein, причина не в спросе, а в неопределённости. ⑺ Инвесторы все больше разочаровываются в неспособности Конгресса четко определить бюджетные планы: несмотря на настойчивое давление Пентагона на значительное увеличение расходов, законодатели все еще погружены в процедуры распределения средств, и ключевые решения по финансированию остаются нерешенными. ⑻ Примерно за 5 недель до промежуточных выборов эта неопределенность может сохраниться на некоторое время. ⑼ iShares Aerospace & Defense ETF испытывает серьёзное давление и приближается к зоне «медвежьего рынка», его три крупнейших позиции — General Electric, Raytheon и Boeing. ⑽ В среду этот ETF закрылся на отметке 207,18 доллара, снизившись на 18,2% по сравнению с историческим максимумом закрытия 253,22 доллара, зафиксированным 14 августа, и на 19,2% по сравнению с историческим внутридневным максимумом 256,53 доллара 6 августа. ⑾ Этот ETF показал самый низкий уровень закрытия с декабря 2025 года, его снижение относительно исторического максимума уже почти достигло порога «медвежьего рынка» в 20%. ⑿ Коррекция оказалась стремительной: ITA зафиксировал самое большое месячное падение с марта и худшее квартальное снижение с первого квартала 2020 года, недельный индекс RSI упал до 29,9, войдя в зону перепроданности — впервые с октября 2023 года.