1 октября Экономический завтрак: непреодоленные разногласия по семидневному предложению, Иран повысил уровень тревоги на 46 объектах, быки не могут поднять цену золота, в сентябре цены на нефть резко выросли.

Huitong News, 1 октября—— Ранним утром в Азиатскую сессию 1 октября спотовое золото торгуется около 4153,35 долларов США за унцию. В среду цены на золото снизились, а по итогам сентября золото потеряло более 6%, поскольку рост цен на энергоносители перевесил поддержку, оказанную более низкими, чем ожидалось, данными по инфляции в США.

В четверг (1 октября по пекинскому времени) в начале азиатской сессии спотовое золото торгуется около 4153,35 долларов/унция, золото подешевело в среду, а по итогам сентября снизилось более чем на 6%: влияние роста цен на энергоносители перевесило поддержку, оказанную менее сильными данными по инфляции из США. Противостояние между США и Ираном продолжается, цены на нефть в сентябре выросли: Brent поднялся почти на 8%, WTI — более чем на 4%. Несмотря на частичное восстановление экспорта нефти с Ближнего Востока, Иран повысил уровень тревоги на 46 объектах инфраструктуры, а глава МИД Ирана получил в Дохе ответ США по семидневному предложению — между сторонами сохраняются разногласия. WTI сейчас торгуется около 90,20 доллара за баррель.

Ключевые события дня

Фондовый рынок

Американские акции в среду закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones снизился на 0,86% — до 50 906,05 пункта; S&P 500 снизился на 0,25% — до 7651,54 пункта; Nasdaq вырос на 0,24% — до 26 861,06 пункта. По итогам месяца S&P 500 упал на 0,45%, Nasdaq поднялся на 1,86%, Dow потерял 4,29%. Dow прервал пятимесячную серию роста, для S&P 500 это третье падение за четыре месяца, а Nasdaq растёт второй месяц подряд. S&P и Nasdaq завершили второй квартал подряд в плюсе — это пятый раз за последние шесть кварталов, а Dow во второй раз за три квартала показал минус.

Данные по инфляции оказались ниже ожиданий, что снизило рыночные ожидания повышения ставки ФРС в октябре. Министерство торговли США сообщило, что в августе индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 3,4% в годовом выражении, что ниже прогноза в 3,7%.

Другие данные показывают, что финальная оценка ВВП за второй квартал была пересмотрена вверх — до роста на 2,2% благодаря устойчивым тратам потребителей и инвестициям в инфраструктуру, связанную с ИИ. Война между США и Ираном привела к росту цен на нефть и дизтопливо, усилила инфляционные опасения и повысила доходность облигаций. Представители ФРС заявили, что после повышения ставки на 25 пунктов в этом месяце возможно дальнейшее ужесточение политики, если инфляционное давление сохранится.

Инструмент FedWatch Чикагской товарной биржи показывает, что рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС в октябре хотя бы на 25 базисных пунктов примерно в 37% (предыдущий день — около 51%, неделей ранее — почти 71%). Аналитики отмечают, что одним из факторов стало изменение методики расчета PCE Бюро экономического анализа США, что привело к более низким данным.

Главный рыночный стратег Ameriprise Financial Энтони Саглимбене отметил: внимание рынка сосредоточено на том, сможет ли экономика продолжить рост и выдержать высокие ставки. Если ставки останутся высокими дольше, это может негативно отразиться на рынке облигаций и ограничить кредитование. Если инвесторы решат, что такие условия навредят экономике или корпоративным прибылям, реакция рынка будет быстрой и негативной.

Большинство акций компаний с большой капитализацией и акций роста немного выросли: Microsoft, Apple и Nvidia прибавили в цене, что помогло сектору технологий S&P 500 вырасти на 0,6% — наилучший результат среди всех 11 ключевых отраслей индекса, однако в целом снижение показали девять отраслей из одиннадцати.

По данным ADP, в сентябре в частном секторе было создано 90 000 новых рабочих мест, в августе рост был пересмотрен в сторону снижения — до 36 000. Член совета управляющих ФРС Кук заявила о приверженности снижению инфляции без ущерба рынку труда.

Рынок золота

В среду спотовое золото подешевело на 0,59%, закрывшись на 4157,02 доллара за унцию. За неделю золото потеряло 3,03%, за месяц — 6,55%. Рост цен на энергоносители оказал большее влияние, чем поддержка, связанная с менее высокими, чем ожидалось, данными по инфляции в США. Это снизило ожидания повышения ставок ФРС в ближайшее время.



Независимый трейдер драгметаллами Тай Вонг отметил: по мере роста цен на энергоносители цены на облигации теряли свой рост, а драгметаллы вновь оказались под давлением, даже несмотря на то, что вероятность повышения ставки ФРС в октябре значительно снизилась после публикации базового PCE ниже ожиданий. Тем не менее, день оказался разочаровывающим для золота.

Министерство торговли США заявило в среду, что в августе индекс цен PCE вырос на 0,3%, а в июле его прирост был снижен до 0,1%. Базовый индекс PCE вырос в августе на 3,0% в годовом исчислении, аналогичный рост был пересмотрен и за июль. FedWatch Чикагской товарной биржи показывает: финансовые рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки ФРС в октябре примерно в 39% (до публикации данных PCE — около 45%); вероятность повышения в декабре — 90%.

После публикации данных доллар снизился, однако по итогам месяца вырос, делая золото, выраженное в долларах, более дорогим для зарубежных покупателей. Тем временем переговоры между США и Ираном о завершении войны зашли в тупик, цены на нефть выросли, показав значительный месячный рост. Отсутствие прогресса в переговорах вызвало опасения относительно дальнейших высоких цен на энергию, что может означать более длительный период инфляции и дальнейшее ужесточение денежной политики.

Спотовое серебро подешевело на 1,77% — до 60,37 доллара за унцию; платина потеряла 0,4% — до 1699,40 доллара за унцию; палладий упал на 1,5% — до 1204,53 доллара за унцию. Все три металла показали снижение по итогам месяца.

Рынок нефти

В среду цены на нефть выросли: WTI подорожала на 1,57%, до 90,34 доллара за баррель, Brent – на 2,4%, до 97,90 доллара за баррель на фоне затянувшихся мирных переговоров между США и Ираном и дефицита топлива в США.



Катар во вторник заявил, что надеется на прорыв в челночной дипломатии между Тегераном и Вашингтоном, однако экс-президент США Трамп опроверг сообщения Axios и CNN, согласно которым, ссылаясь на чиновников США, он готов ослабить санкции против Ирана и разморозить иранские активы в обмен на «конкретные» шаги Тегерана по ядерной программе.

Саудовская Аравия во вторник после восстановления работы нефтепровода возобновила погрузку нефти в порту Янбу на Красном море. Согласно отчету Goldman Sachs, в сентябре экспорт нефти из стран Персидского залива удвоился и восстановился до средней величины за 2025 год — 23,3 млн баррелей в сутки.

Morgan Stanley оценивает, что среднее за 10 дней значение общего экспорта нефти за последние 5 дней составляет 20,5 млн баррелей в сутки, что эквивалентно 89% от уровня 2025 года. По сообщениям двух информированных источников, на встрече альянса OPEC+ в воскресенье, вероятно, сохранят целевой уровень добычи нефти на ноябрь без изменений.

Аналитики Mitsubishi UFJ Financial Group (Япония) полагают, что восстановление поставок сырой нефти должно смягчить давление на цены, связанное с факторами предложения, однако дефицит нефтепродуктов и высокие фрахтовые ставки могут поддержать напряженность на энергетическом рынке в целом.

По словам двух осведомленных источников, Белый дом уже призвал ЕС использовать запасы дизтоплива для сдерживания мировых цен.

По данным Управления энергетической информации США, за прошлую неделю запасы бензина в США сократились на 1,7 млн баррелей — до 204,4 млн; запасы дистиллятов, включая дизель и мазут, уменьшились на 2,3 млн баррелей — до 105,2 млн; запасы сырой нефти увеличились на 922 000 баррелей — до 427,3 млн.

Валютный рынок

Индекс доллара США в среду вырос, закрывшись на отметке 101,45, с ростом более чем на 2% за месяц. Несмотря на более слабые данные по инфляции, валютный и макро-стратег Bank of New York Mellon Джон Уиллис отметил, что пока нельзя уверенно сказать, была ли причиной падения данных именно новая методика расчёта PCE или иные факторы. Первоначально данные спровоцировали рост цен на облигации, снижение доходности и ослабление доллара. Мы видим сильные данные по ВВП: на длинном конце кривой доходности отмечается рост, на коротком — снижение, из-за чего кривая становится круче; двухлетняя доходность падает, что отражает снижение ожиданий повышения ставки в октябре, доллар при этом тоже падает.



Министерство торговли США сообщило, что индекс цен PCE — любимый индикатор инфляции для ФРС — в августе вырос на 0,3%. Инструмент FedWatch Чикагской биржи показывает: трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения ставки ФРС в октябре в 37%, против 70% неделей ранее. Стратег LMAX Group Джоэл Крюгер отметил, что после того, как глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс поставил под сомнение срочность нового повышения ставки, слабый отчет по PCE в среду спровоцировал резкое снижение ожиданий дальнейшего ужесточения. Такое изменение ожиданий снижает доходность американских облигаций, уменьшает премию по доллару и стало явным катализатором новой волны продаж доллара.

Курс доллара к иене остался на уровне 157,29; доллар к франку вырос на 0,26% до 0,83575, продемонстрировав рост второй месяц подряд в сентябре; фунт к доллару вырос на 0,26% до 1,3265, но по итогам месяца снизился, прервав двухмесячный рост.

Международные новости

Согласно CME FedWatch: вероятность, что ставка ФРС на заседании в октябре останется на уровне 3,75%-4,00%, составляет 61,8%, вероятность повышения на 25 б.п. — 38,2%. До декабря вероятность сохранения ставки на уровне 3,75%-4,00% — 13,3%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 56,7%, на 50 б.п. — 30%.



Один из информированных по ходу переговоров чиновников сообщил, что во вторник вечером в Дохе глава МИД Ирана Арагчи и его команда провели встречу с катарскими посредниками. Арагчи получил ответ США на семидневное предложение и в среду обсудит его в Тегеране. Обсуждаемый документ предусматривает семидневный план по укреплению доверия и возвращению к усиленной версии меморандума о взаимопонимании, подписанного США и Ираном в июне. Ключевые разногласия между США и Ираном касаются порядка выполнения мер плана, а не их содержания.



Правительство России 30 сентября объявило о решении продлить до 31 октября 2024 года действие запрета на прямой экспорт из России дизельного топлива, судового топлива и газойля из-за продолжающихся региональных конфликтов и нехватки поставок на мировом рынке. Как отмечено в сообщении кабинета министров РФ, это решение направлено на стабилизацию внутреннего рынка топлива, особенно учитывая потребности в топливе для сельхозтехники в период сбора урожая. (Синьхуа)



Согласно свежему отчету суточного отслеживания судов Kepler от 28 сентября, экспорт сырой нефти из ключевых стран-производителей Ближнего Востока в сентябре существенно вырос. Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак, Оман, Катар, Кувейт и Иран в сентябре в среднем экспортировали около 16,33 млн баррелей нефти в сутки — примерно на 3,2 млн меньше, чем в феврале перед началом иранского конфликта (19,51 млн баррелей). Kepler оценивает, что экспорт нефти в сентябре на Ближнем Востоке достиг примерно 80% от довоенного уровня. (Международный дайджест CCTV)



По прогнозам Министерства транспорта, пассажиропоток по стране за праздничную неделю Национального дня достигнет 2,13 миллиарда человек. Представители центра управления столичного аэропорта отмечают, что пик поездок ожидается 1 и 7 октября, когда ежедневный пассажиропоток превысит 245 000. Популярными направлениями внутри страны являются Шанхай, Гуанчжоу, Шэньчжэнь, Чэнду, Чунцин и Гуйян, а за рубежом — Хошимин, Бангкок и Бали. На данный момент бронирование международных авиабилетов выросло на 22,5% в годовом выражении, и ожидается новый исторический максимум пассажиропотока за этот период. (Экономика CCTV)



Чили — крупнейший в мире поставщик меди — в августе показала худший месячный показатель производства металла за последние 15 лет. Это усугубляет тенденцию к замедлению в экономике страны и объясняет, почему на мировых рынках фиксируется дефицит меди и рост цен. Падение объемов в августе осложнило и без того непростой год для чилийской горнодобывающей отрасли: помимо июльских бурь и остановки ряда северных рудников, в августе сильные зимние погодные условия и перебои в работе портов вновь негативно сказались на производстве. Дополнительное давление оказывают снижение содержания полезного компонента в руде и сложности на ведущих рудниках страны.



По данным телеканала Al Arabiya, в целях предотвращения потенциальных атак на критическую инфраструктуру иранский штаб гражданской обороны повышает уровень боевой готовности на 46 объектах.



Согласно проекту предложения Европейской комиссии, ЕС откроет свою масштабную экономическую систему для стран, находящихся в процессе вступления, при условии, что они готовы стать союзниками в противостоянии враждебным странам и конкурентам. В документе указывается, что во время рассмотрения заявки на вступление государства-кандидаты (некоторые из которых уже ждут десятилетия) получат беспрецедентные возможности постепенной интеграции в единый рынок, включая более свободную торговлю и участие в исследованиях ЕС. В аналитическом докладе, касающемся выгод на этапе «предвступления», говорится: «Единый рынок — ключевая цель для экономической конвергенции».

Внутренние новости

Согласно Государственной электросетевой корпорации, в праздничный период наблюдается рост популярности поездок на электромобилях, и, по прогнозам платформы «умных» автомобильных сетей, пик зарядки придется на 1 октября с 7:00 до 20:00 (UTC+8). Основные периоды обратного трафика — 5 и 6 октября: на автомагистралях будет сохраняться большое количество электромобилей, заряжающихся на станциях, с пиковыми часами с 11:00 до 21:00 (UTC+8) 5 числа и с 10:00 до 22:00 (UTC+8) 6 числа. К регионам с ожидаемыми историческими максимумами по зарядке относятся Чжэцзян, Цзянсу, Аньхой, Шаньдун, Хэбэй, Хэнань и Фуцзянь. Самые загруженные зарядные станции — на автомагистралях Чанчунь-Шэньчжэнь, Шэньян-Хайкоу и Шанхай-Куньмин. (Экономика CCTV)



Народный банк Китая: 8 октября 2026 года Народный банк Китая проведет операцию обратного выкупа на фиксированный объем и по фиксированной ставке на условиях многократного тендера на сумму 1,2 трлн юаней сроком на 3 месяца (89 дней).