Эксклюзивный репортаж — активный инвестор Jana призывает Fiserv ускорить сокращение расходов и использовать Palantir

Svea Herbst-Bayliss

Рейтер, 28 сентября - Согласно письму, полученному агентством Рейтер, адресованному платежной компании Fiserv (FISV.O), активист-инвестор Jana Partners призывает компанию более чем в два раза увеличить запланированный объем сокращения расходов и внедрить продукты софтверной компании Palantir (PLTR.O) для ускорения собственной технологической трансформации.

Это очередная атака со стороны штаб-квартиры в Нью-Йорке — хедж-фонд инвестирует в Fiserv с конца 2025 года с целью повысить цену акций, находящихся в затяжном упадке. Два месяца назад фонд уже призывал руководство и совет директоров инициировать комплексный обзор бизнеса (link), а не пытаться поэтапно продавать активы.

За последние 12 месяцев рыночная капитализация Fiserv уменьшилась более чем наполовину, а 23 сентября цена акций закрылась на самом низком уровне с февраля 2016 года.

Генеральный директор Такис Георгакапулос (Takis Georgakopoulos), занявший этот пост в июне (link), на последней встрече заявил, что Fiserv проводит аудит бизнеса и, возможно, рассмотрит дальнейшее избавление от активов. Ранее сообщалось, что Fiserv рассматривает продажу подразделения платежной инфраструктуры, обслуживающего операции по дебетовым картам (link) — шаг, ранее приветствованный Jana.

Однако, согласно письму, инвестор требует более быстрых преобразований.

Представители Fiserv не ответили на запрос о комментариях. Представитель Jana отказался от комментариев, кроме опубликованного письма.

Более решительные действия

Рыночная капитализация Fiserv сейчас составляет около 25 млрд долларов. В рамках плана «Project Elevate» компания поставила цель снизить издержки на 500 млн долларов к 2029 году. Jana считает, что эта цифра может быть увеличена до 1,25 млрд долларов (то есть более чем в два раза), и призывает руководство объявить об этих более амбициозных целях при публикации отчета за третий квартал.

Акции Fiserv под давлением из-за, как отмечает Jana, «постоянных ошибок в прогнозах и снижении прогнозных показателей», и хедж-фонд предупреждает: более существенную угрозу представляет именно занижение целей и их достижение, а не постановка высоких целей с риском не реализовать их полностью.

В письме подчеркивается, что в сотрудничестве с Palantir Fiserv сможет оптимизировать технологическую архитектуру, сократить технологический долг и рационализировать расходы на традиционных поставщиков.

«Переходя ко второму году реализации программы Elevate, мы считаем, что совет директоров должен взять на себя обязательства по более существенному сокращению расходов, оказывающему прямое влияние на чистую прибыль, и четко определить использование Palantir — чтобы повысить ответственность и не позволить возможностям создавать ценность быть принесенными в жертву инерции статус-кво», — пишет Jana в письме.

Ранее Jana уже рекомендовала своим портфельным компаниям внедрять технологические решения Palantir. Специализированный оборонный подрядчик Mercury Systems (MRCY.O), где управляющий партнер и портфельный менеджер Jana Скотт Остфельд (Scott Ostfeld) входит в совет директоров, в августе объявил о стратегическом партнерстве с Palantir с целью автоматизации производственных операций, оптимизации планирования материалов и ускорения поставок для армии США.

Jana хорошо знакома с платежным сектором и ранее добилась успеха, убедив конкурента Fiserv — Fidelity National Information Services (FIS.N), — выделить в 2024 году бизнес по обработке платежей Worldpay.

Этот хедж-фонд также один из самых активных активист-инвесторов отрасли. В данный момент он требует от производителя медицинского оборудования и контактных линз Cooper Companies (COO.O) сменить генерального директора (link) и председателя совета директоров, а также рассмотреть стратегические варианты для аптечного бизнеса; параллельно фонд призывает оператора тематических парков (link) Six Flags Entertainment (FUN.N) рассмотреть возможность продажи.

(В целях удобства для неанглоязычных читателей агентство Рейтер автоматически переводит свои репортажи на несколько других языков. Поскольку автоматический перевод может содержать ошибки или не передавать контекст, Рейтер не гарантирует точности таких текстов и предоставляет их только для удобства. За любой вред или ущерб, связанный с использованием автоматического перевода, агентство Рейтер ответственности не несет.)