UBS идет против рынка и позитивно оценивает CoreWeave (CRWV.US): впервые присваивает рейтинг "покупать", делая ставку на возврат ротации сделок с AI

По данным приложения Jinse Finance, UBS впервые охватила нового облачного провайдера CoreWeave (CRWV.US), присвоив ему рейтинг "покупать" и установив целевую цену в 120 долларов.

Аналитик UBS Карл Кеирстед в своем отчете клиентам написал: "Несмотря на очень сильные сигналы спроса на вычислительные возможности для AI и достаточные доказательства того, что показатель дохода CoreWeave на каждый GW будет продолжать расти, настроения на Уолл-стрит по-прежнему очень осторожные (это отражено в оценке, которая составляет лишь 3-кратный прогнозируемый доход за 2027 год)." Он отметил: "Мы понимаем эти опасения (в основном связанные с финансовым рычагом и кредитными рисками), но считаем, что они достигают пика, поэтому делаем противоположный рынку оптимистичный прогноз и присваиваем рейтинг 'покупать'.

Кеирстед также отметил, что инвесторы могут продолжать применять 'оборонительную' стратегию к акциям, связанным с AI, но CoreWeave уже зарекомендовала себя как надежная компания с отличными результатами, что должно выделить её среди конкурентов. Кеирстед добавил: "Бычий рейтинг акций CoreWeave по сути является ставкой на то, что инвесторы скоро вновь начнут активно покупать AI-акции. Учитывая текущие мрачные настроения, сильные сигналы спроса и сообщения о росте передовых лабораторий, этот сценарий становится всё более вероятным."

Для сравнения, Bernstein присвоил CoreWeave рейтинг "отстает от рынка" с целевой ценой 74 доллара. Bernstein рассматривает CoreWeave как "поставщика мощности на переходный период": пользуется преимуществом дефицита электроэнергии и GPU, но сталкивается с концентрацией клиентов, тенденцией покупателей к самостоятельному построению и ограниченной структурой прибыли. Как только мощности центров обработки данных будут расширены, CoreWeave первой и сильнее всего почувствует негативное влияние. Согласно данным, доход CoreWeave во втором квартале 2026 года составил 2,58 млрд долларов (рост на 112% по сравнению с прошлым годом), объем накопленных заказов — примерно 10,4 млрд долларов (рост на 246%), а в июле по всем направлениям была повышена цена примерно на 25%.