Джим Крамер оценивает выигрышные и проигрывающие биржевые секторы во время повышения ставок ФРС

CNBC Джим Крамер сравнил динамику секторальных индексов акций за последние три цикла повышения ставок Федеральной резервной системы, подчеркнув, как лидеры менялись со временем. Это сравнение появилось после того, как ФРС в сентябре 2026 года впервые с 2023 года повысила ставку, ссылаясь на устойчивую инфляцию, крепкий рынок труда и рост цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке.Как отрасли показали себя после первого повышения Крамер, ведущий Mad Money, рассмотрел три периода в рамках цикла ужесточения ФРС с декабря 2015 по декабрь 2018 года. В течение трёх месяцев после первого повышения защитные сектора опережали рынок. К сильнейшим отнеслись коммунальные услуги, потребительские товары первой необходимости и недвижимость, отметил Крамер. Технически лидером стала сфера коммуникационных услуг, однако Крамер назвал этот показатель вводящим в заблуждение. Этот сектор под данным названием появился только в конце 2018 года, поэтому результат фактически отражает его предшественника — телекоммуникационный сектор, который инвесторы тогда рассматривали как защитный актив.Промежуточный и финальный этапы цикла Рассматривая примерно год между первым и вторым повышениями ставки ФРС, картина изменилась. Лидером стал энергетический сектор, хорошо выглядели и материалы, в то время как здравоохранение, недвижимость и потребительские товары первой необходимости оказались среди аутсайдеров. Финансовый сектор и промышленность также вошли в число лучших по доходности на этом этапе, отметил Крамер, так как инфляция оставалась сдержанной, а опасения по поводу рецессии были минимальны.За весь трёхлетний период доминировал сектор информационных технологий. Также опережали рынок потребительский сектор и финансовые компании, напоминая о аналогичном цикле роста циклических и финансовых акций, который ныне предлагают стратеги, тогда как сегменты коммуникаций, товаров первой необходимости, энергетики и материалов опустились в конец списка на фоне ужесточения политики ФРС.Конечно, каждый цикл ужесточения индивидуален. Крамер, ведущий Mad Money на CNBC, отметил, что текущий цикл отличается от периода 2015—2018 годов одним важным обстоятельством. Рост цен на нефть вызван войной, а не общим экономическим спросом, добавляя давление на последнее решение ФРС по ставке. Он добавил, что дальнейшее ужесточение может прекратиться, если нефть откатится к $80 за баррель и давление на ставки ослабнет.То, смогут ли защитные сектора повторить свое опережающее начало десятилетней давности, зависит от того, как быстро исчезнет геополитический шок.Читайте статью на BeInCrypto