Золото выросло вместе с государственными облигациями США, поскольку падение цен на нефть помогло ослабить опасения по поводу инфляции после первого повышения ставки Федеральной резервной системой с 2023 года.
Слитки выросли на 2,8% и превысили $4 380 за унцию, прервав трёхдневное снижение. Доходность казначейских облигаций снизилась после роста вслед за единогласным решением Федеральной резервной системы в среду повысить ставки на четверть процентного пункта. Восстановление облигаций уменьшило давление на золото, которое обычно показывает худшие результаты при высокой доходности облигаций, так как не приносит проценты.
Доходности «корректируются после чрезмерной реакции» на предыдущей сессии, сказал Кристофер Вонг, стратег Oversea-Chinese Banking Corp. Это, в свою очередь, поддержало золото, добавил он, хотя «высокая доходность и укрепление доллара США могут продолжать ограничивать золото в ближайшей перспективе».
Цены на нефть снизились в четверг на фоне признаков того, что перебои с поставками на Ближнем Востоке могут начать уменьшаться: Саудовская Аравия стремится частично восстановить поставки по ключевому трубопроводу. Стабильный рост цен на сырую нефть усиливал ставки на повышение ставки ФРС в сентябре, оказывая давление на золото.
Хотя повышение ставки Федеральной резервной системы было ожидаемым, риторика председателя Kevin Warsh по поводу инфляции увеличила ожидания рынка на как минимум еще одно повышение в этом году и до двух дополнительных в 2027 году.
Сигнал Федеральной резервной системы о том, что ставки останутся высокими дольше, «остаётся краткосрочным встречным ветром для жёлтого металла», отметил Giovanni Staunovo, стратег UBS Group AG, в записке.
Тем не менее, «растущие бюджетные дефициты, большая долговая нагрузка, ослабление доллара США в будущем и наше ожидание того, что Федеральная резервная система вновь начнёт снижение ставок в следующем году, должны поддерживать золото несмотря на краткосрочную волатильность», написал он. Отступления цены к $4 000 «предлагают возможности для увеличения участия», отметил он.
Тем временем инвесторы продолжают инвестировать в золото через биржевые фонды, обеспеченные золотом. По данным Bloomberg, в течение восьми дней подряд в такие ETF поступали новые средства.
Спрос на опционы некоторых крупнейших ETF, обеспеченных золотом, также был сильным. Крупнейший такой фонд, SPDR Gold Shares, недавно отметился самым высоким уровнем открытых колл-опционов с начала года. Эти открытые контракты могут усилить волатильность золота, когда дилеры спешат хеджировать риски, покупая ETF при росте цен и продавая их при снижении.
Спотовое золото выросло на 2,5% до $4 368,91 за унцию на 17:08 по лондонскому времени. Серебро поднялось на 4,6% до $65,85 за унцию. Платина и палладий также выросли. Индекс Bloomberg Dollar Spot практически не изменился после роста на 0,5% в среду.
(Автор: Jack Ryan и Yihui Xie)
