Morgan Stanley опровергает утверждения о пике капиталовложений в AI, прогнозируя, что капитальные расходы на полупроводники для AI продолжат опережать к 2028 году, а производственные мощности по 2.5D упаковке увеличатся ещё на 50%.

Согласно информации от Zhihu Finance APP, команда Morgan Stanley Asia-Pacific Technology недавно опубликовала свежий аналитический отчёт «AI Supply Chain: Prelim 2028 AI semis vs. CSP capex growth», чтобы ответить на опасения рынка, возникшие после того, как их американский интернет-аналитик Brian Nowak в «Morgan Stanley AI Guidebook» спрогнозировал, что к 2028 году темпы роста капитальных расходов CSP снизятся до 12%. Основной вывод Morgan Stanley, полученный на основе перекрёстной проверки по цепочке поставок, заключается в следующем: капитальные затраты на полупроводники для AI в 2028 году, особенно на вычислительные чипы, продолжат превышать общий объём капитальных расходов на AI; мощности по 2.5D-упаковке всё ещё вырастут на 50%, инфраструктурные затраты стабилизируются, а цены на память будут умеренными.