Провал клинических испытаний сердечно-сосудистой терапии от Novartis (NVS.US) обрушил акции Amgen (AMGN.US): котировки обвалились рекордно за десять лет, BMO срочно понизил рейтинг

Согласно данным Jinse Finance, акции компании Amgen (AMGN.US) во вторник упали более чем на 10%, показав самое крупное однодневное падение с 2016 года, на фоне новостей о том, что разработка кардиологического препарата, над которым Novartis (NVS.US) и Ionis Pharmaceuticals (IONS.US) работают совместно, столкнулась с трудностями на поздней стадии клинических испытаний.

В то же время BMO Capital Markets понизила рейтинг этого фармацевтического гиганта с «опережать рынок» до «на уровне рынка», поскольку исследование препарата-кандидата pelacarsen в фазе III не достигло ожидаемых результатов. Этот инъекционный препарат предназначен для снижения уровня липопротеина (a), или Lp(a), который считается одним из важных факторов риска сердечно-сосудистых заболеваний.

Аналитик Baird Брайан Скорни отметил, что эта неудача негативна и для другого ингибитора Lp(a) компании Amgen — olpasiran. Этот препарат разрабатывается Amgen совместно с Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR.US) и Royalty Pharma (RPRX.US), а дизайн исследования схож с предыдущими экспериментами. В своем отчете Скорни сохранил рейтинг Amgen «опережать рынок», но признался: «Хотя между двумя проектами есть ключевые различия, что может помочь Amgen добиться успеха, мы считаем, что с большей вероятностью возможен похожий неблагоприятный результат.»

Аналитик BMO Эван Дэвид Сайгерман в отчете о понижении рейтинга объяснил, что акции Amgen торгуются с премией по сравнению с рядом других быстрорастущих крупных фармацевтических компаний. Несмотря на сильные позиции Amgen в сфере коммерциализации, давление, связанное с потерей монополии на ключевые продукты, нельзя игнорировать. Сайгерман написал: «Мы не ожидаем резкого падения выручки, однако совокупное воздействие ценового давления, роста конкуренции и истечения сроков действия патентов ограничивает предсказуемость среднесрочного и долгосрочного роста Amgen.» Он поддержал целевую цену в 450 долларов за акцию Amgen.

Комментируя разрабатываемый Amgen препарат для снижения веса MariTide, Сайгерман добавил, что, несмотря на потенциальные преимущества низкой частоты введения, результаты второго этапа исследования вызвали обеспокоенность рынка — сможет ли такой ежемесячный режим терапии конкурировать с уже устоявшимися препаратами для лечения ожирения.

В завершение Сайгерман отметил: «Поскольку рыночные ожидания продолжают расти, мы считаем, что для дальнейшего роста акций Amgen потребуется либо стабильно превосходить коммерческие прогнозы, либо реализовывать существенный риск в продуктовой линейке. В ближайшие 12 месяцев соотношение риска и доходности уравновесится.»