Пятилетний рекорд! Корректировки прогнозов прибыли на американском рынке акций достигли максимума с 2021 года, что может указывать на очередной успешный сезон отчетности.

По данным приложения Zhihui Finance, на фоне устойчивых перспектив корпоративной прибыли американский фондовый рынок демонстрирует высокую устойчивость, противостоя влиянию усиливающегося инфляционного давления. Согласно индексу Citigroup, на протяжении последних 21 недели количество аналитиков, повысивших прогнозы по прибыли американских компаний, стабильно превышает число тех, кто их понизил, что стало самой продолжительной серией повышения с сентября 2021 года.

Эта тенденция прокладывает путь к еще одному яркому сезону корпоративной отчетности для американских компаний — незадолго до этого американский рынок акций пережил один из самых сильных кварталов в истории. Одновременно, на фоне стабильных цен на нефть марки WTI выше 90 долларов за баррель и всеобщих ожиданий, что Федеральная резервная система может повысить ставку на следующей неделе, повышение прогнозов по прибыли эффективно усилило оптимизм на рынках.

Хотя рост американского фондового рынка в последний месяц несколько замедлился, индекс S&P 500 по-прежнему отстает от исторического максимума всего примерно на 1%.

Мария Вейтмане, руководитель отдела исследований акций State Street Global Markets, заявила: «Движущей силой рынка акций являются микроэкономические фундаментальные показатели, а не макроэкономические факторы. Я продолжаю наблюдать, как уверенные пересмотры прогнозов прибыли стимулируют интерес инвесторов к акциям, и не считаю, что это проявление ажиотажа или “самообмана”.»

Кит Паркер, глава отдела глобальных макро-стратегий на рынке акций UBS Group, отметил, что только за последние два месяца рыночные ожидания прибыли индекса S&P 500 на следующий год были повышены почти на 4%. «Это крайне редкое явление, которое наглядно отражает устойчивость корпоративной прибыли в различных секторах экономики США в последнее время.»

В последнее время рынок облигаций вновь стал ключевым фактором, определяющим динамику рынка акций. Обычно рост доходности приводит к увеличению стоимости заимствований и снижает текущую стоимость будущей прибыли, что оказывает давление на рынок акций. Однако на этот раз рост доходности сопровождается одновременно с укреплением ожиданий по экономическому росту, что указывает на способность рынка акций нивелировать влияние более высоких процентных ставок.

Некоторые участники рынка еще оптимистичнее оценивают потенциал роста, обусловленный ажиотажем вокруг искусственного интеллекта (AI). К примеру, глобальный главный инвестиционный директор HSBC Private Bank Виллем Селс отметил, что текущая оценка рынка акций США по-прежнему в полной мере не отражает масштаб возможного повышения производительности за счет AI.