Serenity: производители лазеров могут получить более высокую оценочную премию

7 сентября Serenity опубликовала сообщение, в котором заявила, что ранее проведённая оценка доходов на основе целевого годового объёма производства 100 миллионов CW DFB-лазеров Sivers (SIVE) являлась лишь демонстрационной моделью. Более важная причина, по которой Serenity ценит компании, занимающиеся лазерами, заключается в том, что их бизнес не ограничивается только одним видом лазерной продукции — такие предприятия могут расширяться и на другие сегменты оптической связи для дата-центров. Serenity привела в пример Lumentum (LITE), которая после приобретения Cloud Light (в основном занимается подключаемыми оптическими модулями) смогла увеличить потенциальный сервисный рынок для дата-центров более чем в 5 раз. Демонстрационные материалы Lumentum на OFC также показывают, что ELS-бизнес на основе UHP лазерных чипов может обеспечить примерно двукратное увеличение TAM. Также отмечается, что только лазерный бизнес одной фабрики по производству UHP лазерных пластин после наращивания мощностей может приносить ежегодный доход около 5 миллиардов долларов. Исходя из указанной компанией AAOI валовой прибыли по CPO лазерам на уровне 55%-65%, сами лазеры уже обладают высокой рентабельностью. Serenity считает, что даже при продолжающемся расширении отрасли на рынке лазеров может оставаться дефицит предложения. Кроме того, поскольку несколько технологических циклов — включая NPO, CPO и 1.6T подключаемые оптические модули — совпадают, производители лазеров могут продолжать осваивать новые продуктовые рынки. Поэтому Serenity считает, что по сравнению с компаниями, долгое время застрявшими на одном уровне цепочки поставок, лазерные предприятия заслуживают более высокой рыночной премии по оценке.