Первая большая «проверка» после эпохи Кука! JPMorgan: осенняя презентация Apple (AAPL.US) станет самой важной за последние десять лет — первый складной iPhone может спровоцировать новый виток роста

По данным Zhihu Finance APP, аналитики Morgan Stanley заявили, что предстоящая осенняя презентация новых продуктов Apple (AAPL.US), назначенная на 9 сентября и озаглавленная «Surprise and Shine», может стать самой важной презентацией компании за последние десять лет.

Аналитическая команда Morgan Stanley под руководством Эрика Вудринга в отчёте для инвесторов отметила: «Презентация Apple “Surprise and Shine”, которая состоится в среду, вероятно, пройдет в формате, аналогичном прошлым годам — это будет примерно 90-минутная демонстрация, в ходе которой будут представлены новейшие устройства Apple, включая Apple Watch Series 12, Apple Watch Ultra 4, AirPods 5, iPhone 18 Pro/Pro Max, а также самое важное — первый складной iPhone компании.»

Он добавил: «Однако это мероприятие будет далеко не обычной презентацией продукта. Впервые за 15 лет Тим Кук не будет главным действующим лицом презентации, вместо него новоиспечённый CEO Тернас представит компании самую значительную за последние 10 лет трансформацию линейки iPhone, официально запустив долгожданный складной iPhone. Одновременно Apple может реализовать самое масштабное и широкое по охвату повышение цен на всю линейку iPhone с аналогичными характеристиками в истории компании.»

Если первый складной смартфон Apple получит положительный отклик у потребителей, это может существенно повлиять на доходы в квартале, заканчивающемся в декабре. Аналитики отмечают: «На данный момент мы ожидаем, что Apple поставит около 6,5 миллиона складных iPhone в декабрьском квартале, что принесёт примерно 14 миллиардов долларов выручки и составит 16% от общего дохода iPhone за данный квартал.»

Аналитики отметили: «Помимо краткосрочного финансового эффекта, стоит обратить внимание на то, как Apple будет использовать новый крупный форм-фактор устройства, а также сможет ли компания предложить пользователям уникальные сценарии использования, которые будут особенно удобны именно на складных устройствах, а не просто увеличит размер экрана — и, что важнее всего, насколько хорошо будет ощущаться новый аппарат в руке. Если потребительская реакция окажется сильной, мы полагаем, что итоговый масштаб этого сегмента может превысить текущие прогнозы цепочки поставок.»

Ещё одним важным вопросом для наблюдения станет реакция покупателей на повышение цен на всю линейку новых iPhone. Morgan Stanley ожидает, что цена iPhone Pro серии с аналогичной конфигурацией вырастет на величину от 200 до 500 долларов. По оценкам банка, стартовая цена складного iPhone с объёмом памяти 512 ГБ составит 2 399 долларов, а версия с 2 ТБ — 3 199 долларов.

Аналитики отметили: «В условиях значительного роста стоимости NAND и DRAM мы по-прежнему ожидаем, что Apple увеличит стартовую цену iPhone 18 Pro и Pro Max на 200 долларов, при этом для моделей с большим объёмом памяти рост может быть ещё более существенным.» «Согласно нашим оценкам затрат на память у Apple, такое ценообразование позволит компании удерживать валовую маржу по iPhone на уровне около 40%, что примерно соответствует среднему значению 39,9% за период с 2021 по 2025 финансовые годы.»