Обзор золота от Everbright Futures 0901: Последствия выступления Walsch и влияние роста цен на нефть продолжают давить на динамику золота.

31 августа COMEX золото после вчерашней коррекции находилось в боковом движении, завершив день на отметке 4497,3 долларов за унцию, снижение составило 0,72%. Внутренний SHFE золото в ночной сессии продолжало колебаться около 960 пунктов, закрывшись на уровне 959,84 юаня за грамм, снижение составило 1,88%. Ранее, под влиянием ястребиного заявления председателя Федеральной резервной системы Walsh, спот золото за день резко упало более чем на 3%, отметив самое большое однодневное снижение с 10 июня. За несколько торговых дней цена на золото снизилась с локального максимума более 4700 долларов за унцию 25 августа до ниже 4500 долларов за унцию.

С геополитической точки зрения, министр иностранных дел Ирана заявил, что США могут выйти из тупика только возобновив меморандум о взаимопонимании, подписанный в июне. Однако конфликт между США и Ираном в Ормузском проливе вновь обострился: предположительно, супертанкер подвергся атаке минами и загорелся, вооруженные силы США и Ирана нанесли удары друг другу. Геополитические риски должны были поддержать цену на золото, но рынок торгует цепочкой “геополитика → цена на нефть → инфляция → повышение ставки”. Рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, доходность американских облигаций одновременно повышается — доходность 10-летних американских облигаций достигает около 4,75%, индекс доллара удерживается на двуместном максимуме около 99,5. Золото, как не приносящий доход актив, продолжает испытывать давление в условиях роста ставок. В общем, Walsh придерживается ястребиной позиции, ситуация между США и Ираном обостряется, цены на нефть вновь высоки, и возобновление повышения ставок Федеральной резервной системы может стать неизбежной темой сентября. Это оказывает влияние на рынок золота, который, возможно, продолжит проявлять осторожность. Но противоречие между повышением ставки для сдерживания инфляции и ростом долгосрочных ставок по гособлигациям США трудно разрешимо, золото как инструмент конечного доверия может вновь привлечь внимание рынка. Поэтому в краткосрочной перспективе волатильность золота может увеличиться или даже произойти коррекция, необходимо внимательно следить за темпами реализации негативных рисковых событий.

Источник данных: Wind, исследовательский отдел Everbright Futures

Автор: Shi Yueming

Профессиональная квалификация: F03097365

Квалификация по торговому консультированию: Z0017563

Ответственный редактор: Zhu Henan