США представили на G20 "план по урегулированию долговых обязательств": Бессент и Волш в один голос призвали: "единственный способ выйти из кризиса — это рост"

31 августа в Эшвиле, штат Северная Каролина, США, открылась встреча министров финансов и глав центробанков стран Группы двадцати (G20). Министр финансов США Бесенте и председатель Федеральной резервной системы Уолш выступили совместно, представив нарратив "роста для сокращения долгового бремени".

Перед открытием заседания Бесенте прямо заявил журналистам: "Мировой долг вышел из-под контроля, и единственный выход из этой ситуации — это рост." Он отметил, что "уверен, что многие лидеры полностью с этим согласны".

В своей вступительной речи Уолш объявил, что раннее доминирующий в академических кругах нарратив "длительной стагнации" ушёл в прошлое. Он сказал: "Новая эпоха — это эпоха длительного роста. Если мне нужно описать этот момент, то это всемирная инвестиционная волна."

Повестка роста Бесенте: дерегуляция, ребалансировка, реструктуризация долгов

По информации Axios, Бесенте сделал рост центральной темой повестки G20 от США, конкретно выделив три направления:

Снижение регулирования. Бесенте, используя экономику США как пример, призывает страны G20 шире внедрять политику дерегуляции для расширения роли частного сектора в формировании политики.

Решение глобального торгового дисбаланса. Эта тема тесно связана с продолжающейся тарифной политикой администрации Трампа.

Улучшение механизмов реструктуризации долгов стран с финансовыми трудностями. Бесенте считает это важной частью пути к глобальному сокращению долга.

По сообщениям, в ходе закрытого выступления перед руководителями ведущих американских компаний Бесенте подчеркнул необходимость ослабления финансового регулирования и призвал усилить роль частного сектора в формировании политики.

Уолш: Рост — это выбор

В этот раз Уолш впервые с момента финансового кризиса выступил на G20 в статусе председателя Федеральной резервной системы.

В своей речи он прямо отверг два экономических нарратива, доминировавших на прошлой встрече G20 — "длительная стагнация" и "глобальное перенакопление сбережений", и сделал весьма значимое заявление:

"Ранее я говорил, что инфляция — это выбор. Сегодня добавлю — рост также является выбором."

Бесенте отвечает своему "наставнику" Дрюкенмиллеру: он "часто меняет своё мнение"

Во время встречи Бесенте также прокомментировал критику рынков американских гособлигаций со стороны миллиардера-инвестора Стэнли Дрюкенмиллера.

Ранее Дрюкенмиллер опубликовал в The Wall Street Journal статью, в которой назвал решение Минфина более чем вдвое увеличить обратный выкуп государственных долгов "ошибкой".

В интервью CNBC Бесенте возразил: "Stan — выдающийся инвестор, но хочу отметить — с момента вступления президента в должность рынок американских облигаций был одним из самых успешных."

Он также добавил: "Stan — очень способный инвестор, он часто меняет своё мнение, и он не любит терять деньги." Затем Бесенте переключился: "Думаю, когда он опубликовал статью, он как раз и потерял деньги."

Бесенте сообщил, что после публикации статьи они с Дрюкенмиллером уже поговорили и "разговор был конструктивным".

Реальное давление, стоящее за нарративом роста

Нарратив роста, который продвигают Бесенте и Уолш, выдвинут на фоне множества напряжённых обстоятельств.

Война с Ираном приводит к росту цен на энергоносители, долговая нагрузка США продолжает увеличиваться, инфляционное давление сохраняется, а всё это лишь усугубляет неопределённость мировой экономики.

Что касается тарифной политики, то в этом году Верховный суд отменил ряд тарифов, введённых администрацией Трампа в отношении глобальных торговых партнёров, признав их неконституционными и разрешив компаниям получить возврат средств. Тем не менее Белый дом продолжает тарифную линию и недавно повысил импортные пошлины на множество товаров из Канады на 50%.

В это же время миллиардер-инвестор Ray Dalio в начале месяца предупредил, что США в ближайшие годы могут столкнуться с долговым кризисом.

Напряжённая атмосфера была очевидна и на самом мероприятии. Как сообщает Axios, пока Бесенте давал интервью, министр финансов Канады François-Philippe Champagne находился рядом и заявил иностранным журналистам, что несмотря на растущие торговые трения с США, канадская экономика работает стабильно.

Министр финансов Франции Roland Lescure охарактеризовал нынешнюю обстановку в мировой экономике одной фразой: "Мировая экономика сейчас чем-то напоминает погоду в Эшвиле — её трудно предсказать, всё окутано туманом, и мы надеемся, что к концу дня погода прояснится."