MSX ежедневный обзор американских акций: финансовый отчет Marvell Technology за второй квартал 2027 финансового года — доля дата-центров выросла до 79%, прогноз на следующий квартал превышает ожидания на 4%.

MSX Американские акции - ежедневный обзор: Marvell Technology отчет за FY2027 Q2: доля дата-центров выросла до 79%, прогноз на следующий квартал превышает ожидания на 4%

【MSX Институт · Американские акции RWA Ежедневный обзор】— фирменный ежедневник ведущей платформы для торговли RWA MSX Maitong. Благодаря мощным макроисследованиям мы помогаем отследить ключевые тренды мировой традиционной фондовой биржи США, изменении ликвидности и рынка токенизации RWA, чтобы вы могли заранее стратегически инвестировать в качественные активы.

Сегодняшний обзор

Выручка Marvell и скорректированный доход на акцию превзошли ожидания, бизнес дата-центров - основной драйвер, доход вырос на 46% год к году, доля в общей выручке достигла 79%. Компания предоставила прогноз по выручке и прибыли на следующий квартал, который также выше рыночных ожиданий: медиана прогноза по выручке примерно на 4% выше общего ожидания, видимость спроса, связанного с AI, продолжает увеличиваться.

Данные за минуту

• Выручка составила $2,739 млрд, +37% год к году, +13% к прошлому кварталу, исторический максимум, выше консенсус-прогноза $2,712 млрд

• Скорректированный доход на акцию $0.94, консенсус $0.93; GAAP разводнённый доход на акцию за тот же период только $0.33

• Non-GAAP валовая маржа 58,9%, GAAP валовая маржа 53,1%; основная разница обусловлена амортизацией выплат по акциям и приобретениями

• Доход от дата-центра $2,171 млрд, +46% год к году, +18% к прошлому кварталу, доля в общей выручке 79%, в прошлом квартале было 76%

• Доход от связей и других сегментов $568 млн, +10% год к году, -3% к прошлому кварталу; суммарно оба сегмента $2,739 млрд, совпадает с общей выручкой

• Прогноз медианы выручки FY2027 Q3 — $3,150 млрд, выше консенсус-прогноза $3,030 млрд; по медиане ожидается рост на 15% к прошлому кварталу

• Прогноз скорректированной прибыли на акцию в Q3 — $1,10, выше консенсус-прогноза $1,08; Non-GAAP валовая маржа Q3 прогнозируется в диапазоне 57,5%–58,5%, медиана 58,0%

• Прогноз Non-GAAP операционных расходов в Q3 — около $655 млн; разводнённое среднее число акций — около 921 млн

MSX View

Доход дата-центра вырос на 46% год к году и на 18% к прошлому кварталу, доля поднялась с 76% до 79%, а связь и другие сегменты снизились на 3% к прошлому кварталу — направления полностью разделились: Marvell переходит от сбалансированной компании по чипам связи к компании, где главным вектором становятся AI-интерконнекты для дата-центров. Реальное доверие рынку дает прогноз на следующий квартал: медиана выручки $3,150 млрд на 4% выше консенсуса, а темп квартального роста по медиане поднимается с 13% до 15%, что показывает увеличение видимости заказов. Следует обратить внимание на маржу: медиана прогноза на Q3 — 58,0%, ниже текущих 58,9%, при ускорении выручки маржа немного снижается — обычно это связано с ростом доли кастомных ASIC в продуктовой структуре. Это хорошо для масштаба выручки, но качество прибыли на единицу — вопрос, требующий дальнейшего наблюдения.

О MSX Maitong

MSX — ведущая платформа для торговли RWA, ориентирована на обеспечение безопасного, эффективного и прозрачного доступа к мировым финансовым рынкам. Как одна из первых ончейн-платформ для торговли американскими акциями, MSX всегда стоит на передовой отрасли, внося инновации и двигая рынки вперед.

Платформа глубоко интегрирует блокчейн-технологии с комплаенсом, предоставляя полный спектр сделок — более 400 видов токенизированных акций и Pre-IPO активов в виде спот- и деривативных продуктов, идеально преодолевая разрыв между традиционными финансами и отраслью цифровых активов.

С миссией «Сделать качественные активы свободно доступными», MSX создала разнообразную систему цифровых финансовых услуг, включающую спот и бессрочные контракты на американские акции, торговлю криптовалютами, Pre-IPO и институт Maitong, чтобы предоставить инвесторам во всём мире круглосуточный высокопроизводительный доступ к качественным активам.

Мировые App Store / Google Play теперь доступны для скачивания.