Утренний финансовый обзор на 19 августа: доходность казначейских облигаций США резко выросла, золото резко подешевело, перспективы мира разрушены, Трамп объявил, что не будет вести переговоры с Ираном, что способствовало резкому росту цен на нефть.

Huitong News, 19 августа — ранним утром в азиатскую сессию 19 августа спот-золото торговалось около 4330 долларов за унцию, цена на золото снизилась во вторник из-за резкого роста доходности государственных облигаций США до максимума за десятилетия, а также на фоне усиления напряженности между США и Ираном, что увеличило опасения по поводу инфляции.

В среду (19 августа по восточноазиатскому времени) на азиатской сессии спот-золото торговалось около 4330 долларов за унцию, цена на золото во вторник снизилась из-за резкого роста доходности государственных облигаций США до самых высоких уровней за несколько десятилетий, а также в результате усиления напряженности между США и Ираном, что усилило опасения по поводу инфляции; американская нефть торговалась около 84.50 долларов за баррель, цена на нефть во вторник достигла максимума за более трех недель, поскольку перспектива мирного соглашения между США и Ираном рухнула, а Трамп заявил, что в настоящий момент и в будущем не намерен вести никаких переговоров с Ираном.

Основные события дня

Фондовый рынок

Американский фондовый рынок во вторник закрылся снижением, акции полупроводников лидировали по падению среди технологических компаний, поскольку снижение перспектив мира на Ближнем Востоке способствовало росту цен на нефть и увеличило доходность 30-летних гособлигаций США до максимума с 2007 года, а доходность 10-летних облигаций достигла самого высокого уровня с января 2025 года, что усилило опасения по поводу стоимости заимствований и инфляции, тем самым снизив готовность инвесторов платить за будущие прибыли технологических компаний.

Индекс S&P 500 снизился на 0,69% до 7691.76 пункта, Nasdaq упал на 1,33% до 26289.71 пункта, оба индекса показали самое большое однодневное падение с 29 июля, промышленный индекс Dow Jones чуть снизился на 0,22%, составив 53343.40 пункта; индекс Philadelphia Semiconductor рухнул на 5%, Nvidia потеряла 2,3%, акции Micron Technology упали на 7% после сильного пятинедельного роста, SanDisk и Western Digital снизились на 9% и 7,4% соответственно, Roundhill Memory ETF упал на 8,8%.

Капитал перетекает из быстрорастущих секторов в защитные: здравоохранение выросло на 1,6%, товары первой необходимости на 1,1%, энергетика поддерживается ростом цен на нефть (+1,8%), индекс страха Wall Street VIX достиг 15.84, максимума с 4 августа; Home Depot отчиталась о выручке выше ожиданий, но акции немного упали на 0,1%, инвесторы ждут финансовых отчетов Walmart и других ритейлеров, а также публикуемых в среду протоколов июльского заседания ФРС США, а результаты Nvidia оцениваются как следующий важный тест для динамики AI.

Золотой рынок

Цена на золото во вторник снизилась, спот-золото упало на 1,85% до 4334,65 доллара за унцию, поскольку доходность государственных облигаций США достигла максимумов за десятилетия — доходность 30-летних облигаций достигла пика с середины 2007 года. Напряженность между США и Ираном способствовала росту цен на нефть третью торговую сессию подряд, что увеличило опасения по поводу инфляции и оказало давление на не приносящее процентов золото.



Аналитики Zaner Metals отметили, что основные факторы ослабления цен на золото в этот день — это повышение крутизны кривой доходности и рост цен на нефть, однако они всё равно рассматривают средне- и долгосрочные перспективы золота положительно, считая, что рынку потребуется период консолидации, прежде чем вновь возникнет интерес к покупкам; инвесторы следят за подробностями протокола ФРС в среду для получения сигналов по дальнейшей траектории ставок.

Другие драгоценные металлы также снизились: спот-серебро упало на 3,72% до 63,33 доллара за унцию, платина снизилась на 2,5%, палладий — на 3,1%.

Нефтяной рынок

Цены на нефть во вторник закрылись на максимумах за более трех недель: Brent подорожал на 0,24%, до 91,27 доллара за баррель, американская нефть выросла на 0,14%, до 85,07 доллара за баррель, оба индекса обновили максимумы с 24 июля, основной причиной стал срыв перспектив мирного соглашения США и Ирана.



Иран пригрозил перейти к «полномасштабным нападениям» и придерживается позиции, что Ормузский пролив будет оставаться закрытым, пока США не выполнят условия, а США исключили возможность продления режима прекращения огня; тем не менее общий рост цен был ограничен, рынок становится всё менее чувствительным к ежедневным новостям, а данные о судоходстве и торговле показывают, что Saudi Aramco уже возобновила отгрузки в проливе, частично развеяв опасения по поводу поставок.

В то же время количество судов, проходящих через Ормузский пролив, остаётся на однозначном уровне (не считая судов с отключенными транспондерами), главный переговорщик Ирана вновь подтвердил условия блокады, а Трамп отметил, что переговоров между США и Ираном нет, но пролив открыт. Эти заявления не вызвали сильной реакции рынка.

Валютный рынок

Индекс доллара США во вторник остался стабильным на уровне около 99,60, рынок по-прежнему оценивает вероятность «голубиной» реакции ФРС на недавние слабые экономические данные (включая неожиданное сокращение занятости в июле и умеренную инфляцию), в настоящее время ожидания повышения ставок в сентябре на 25 б.п. были пересмотрены, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне приближается к 70%. В условиях частых шоков в поставках возможности для борьбы с инфляцией ограничены, а «голубиная» позиция ФРС вместе с последними данными по CPI и занятости обусловили ослабление доллара.



Ормузский пролив фактически остается закрытым, переговоры между США и Ираном зашли в тупик, а конфликт продолжается, что усиливает опасения по поводу инфляции и приводит к новому росту доходности гособлигаций в мире — 30-летние облигации США достигли максимума с 2007 года.

Евро с максимума за два месяца немного снизился до 1.15760 доллара, фунт стерлингов немного ниже максимума за три месяца, доллар вырос против швейцарского франка на 0,17%, доллар/иена составил 159,60, отыграв почти половину падения, последовавшего за совместной интервенцией Японии и США в конце июля, трейдеры ждут возможных новых интервенций и сентябрьского заседания Банка Японии (ожидается повышение ставок).

Международные новости

Президент США Трамп 18 числа на своих страницах в соцсетях заявил, что в настоящее время и в будущем не намерен вести какие-либо переговоры или диалог с Ираном. Он также отметил, что морская блокада Ирана со стороны США по-прежнему действует в полном объеме, Ормузский пролив открыт и функционирует нормально, все морские мины были либо обезврежены, либо взорваны. (Синьхуа)



Один из американских чиновников сообщил, что Трамп уже приказал старшим представителям правительства временно прекратить контакты с Ираном. По словам осведомленного лица, недавно представители администрации США донесли до политических союзников, что стратегия по Ирану меняется — с «незамедлительного удара по Ирану» на долгосрочное «удушение» страны. Американские чиновники указали, что Трамп велел своей переговорной команде временно не контактировать с Ираном. В состав команды входят вице-президент Ванс, спецпредставитель Трампа Уиткофф и его зять Кушнер. По словам американских официальных лиц, это распоряжение было отдано после некоторых «позитивных дискуссий» с Ираном. Иран не дал официального ответа по поводу этих заявлений.



19 августа директор департамента стратегических коммуникаций МИД ОАЭ Афра Хамели заявила, что в связи с обострением ситуации в регионе ОАЭ приостановили любые торговые, коммерческие и финансовые операции с Ираном до дальнейших уведомлений. Хамели вновь подчеркнула, что ОАЭ по-прежнему стремится к «диалогу, сотрудничеству и региональной интеграции как важному пути укрепления мира, стабильности и процветания в регионе». (Вести Центрального Телевидения Китая)



По сообщениям осведомленных лиц, соглашение между США и Канадой по избежанию новых тарифов на канадские товары уже передано на окончательное решение президенту США Трампу. Вопрос о введении тарифов в 50% с полуночи, как было запланировано, теперь зависит от решения Трампа. Переговоры между официальными лицами США и Канады продолжаются без перерыва. Американская администрация оказывает давление на Канаду с требованием отменить ответные меры, введённые после прошлогодних тарифов Трампа, включая запрет на алкогольные напитки из США и таможенные пошлины на автомобили; Оттава, в свою очередь, надеется на снижение пошлин на автомобили и другие товары. Два источника заявили, что в потенциальное соглашение также входит уступка Канады по квотам на молочные продукты, что Трамп неоднократно критиковал, говоря о торговой политике Канады.



18 августа министр иностранных дел Ирана Аракчи заявил, что последние события наглядно показали: страны, где нет военных баз США, получают меньший ущерб, тогда как американские базы даже не могут защитить собственные интересы от ударов сил сопротивления. Аракчи также отметил, что Катар и Пакистан сыграли эффективную посредническую роль между Ираном и США, и в настоящий момент отношения Тегерана и Катара находятся на отличном уровне. Он подчеркнул, что новая концепция безопасности Ближнего Востока должна строиться на «совместной безопасности» и решении проблем экономического неравенства, поскольку без всестороннего сотрудничества невозможно установить прочный мир в Персидском заливе. (Вести Центрального Телевидения Китая)



По данным «Вашингтон Пост», ссылаясь на осведомленные источники, Пентагон рассматривает сокращение своего военного присутствия в Персидском заливе после завершения войны с Ираном — атаки иранских сил вскрыли слабые места в обороне основных американских баз в регионе. Среди возможных вариантов — переброска войск на запад, в Иорданию, Израиль или Саудовскую Аравию, вместо восстановления повреждённых объектов. Окончательное решение пока не принято.



Замкомандующего Корпусом стражей исламской революции Ирана Мостафа Иязди недавно заявил, что США рассматривали вариант применения «венесуэльской» модели в отношении Ирана, но не достигли поставленных целей. По данным новостного портала Революционной гвардии, 18 августа Иязди сообщил, что США ранее готовили планы по свержению правительства Ирана и «разделению» страны, а также рассматривали «венесуэльскую» модель, однако им не удалось реализовать задуманное, и в нескольких областях они потерпели неудачу. Он также отметил, что ВВС США понесли серьезные потери — более 200 летательных аппаратов (в том числе дроны и пилотируемые самолеты) потерпели крушение. Кроме того, согласно опубликованным данным, большинство молодых американцев выступают против войны с Ираном. (Синьхуа)



18 августа официальный представитель МИД Катара Маджид Ансари сообщил, что нынешние дипломатические усилия Катара в основном сосредоточены на деэскалации кризиса, предотвращении дальнейшего обострения ситуации и поиске выхода из нынешнего кризиса посредством заключения соглашения о прекращении огня между США и Ираном, открытия Ормузского пролива и обеспечения свободы судоходства, а также возвращения сторон за стол переговоров. Ансари отметил, что Катар и Пакистан ранее выступили посредниками, способствуя заключению меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, а Катар продолжает прилагать усилия для возобновления диалога и реализации положений меморандума, однако из-за срыва прекращения огня соглашение пока полностью не выполняется. В настоящее время Катар ожидает договорённости Омана и Ирана по вопросу Ормузского пролива и надеется использовать её для возобновления переговоров, чтобы избежать дальнейшей эскалации напряженности. Ансари добавил, что первоочередная задача — достижение соглашения, одновременно обеспечивающего открытие Ормузского пролива и прекращение огня. Катар продолжит добиваться возвращения всех сторон за стол переговоров и выполнения ранее достигнутого меморандума о взаимопонимании либо заключения мирного соглашения для прекращения войны. (Вести Центрального Телевидения Китая)

Важные новости Китая

Госсовет опубликовал решение о внесении изменений в «Положение о жилищном фонде». Изменения включают коррекцию статьи 6 следующим образом: «Ставки по вкладам и кредитам по жилищному фонду определяются Госсоветом». Первая часть статьи 28 изменена с «разрешается использовать жилищный фонд для покупки государственных облигаций» на «разрешается использовать жилищный фонд для покупки государственных и политических финансовых облигаций». (Правительство КНР)



На пресс-конференции, проведённой 19 августа Пресс-службой Госсовета, соответствующий представитель Министерства коммерции заявил, что будет поступательно строиться коммерческая сеть, охватывающая как городские, так и сельские районы, что будет способствовать интеграции развития города и села, а также всеобъемлющему возрождению села. Замминистра коммерции Юань Сяомин отметил, что министерство будет продвигать строительство современной системы сбыта в сельских районах, поддерживать модернизацию торговой сети в соответствии с тенденцией интеграции города и села, а также содействовать внедрению новых форм электронной коммерции в сельской местности для повышения эффективности цепочки поставок и удлинения производственно-сбытовых цепочек с добавленной стоимостью. Кроме того, министерство намерено поддержать проникновение брендированных сетей в малые города, продвижение современных сервисных форматов и поощрять инновации бизнес-моделей с учётом местной специфики. Развитие локальных и внешних брендов, а также диверсификация форм услуг будут усилены. Юань Сяомин: «С 2021 года мы активно развиваем коммерческую инфраструктуру на уровне уездов, построено и модернизировано 3159 комплексных торговых сервисных центров в городских уездах, 15 000 торговых центров в поселках, 168 000 магазинов шаговой доступности в деревнях, и сейчас трехуровневая коммерческая сеть практически полностью охватывает уезды, поселки и деревни по всей стране. Всего было модернизировано и поддержано более 3 600 логистических пунктов, доставляющих и принимающих свыше 100 миллионов посылок в день в сельских районах, а также поддержано строительство почти 4 000 объектов для сортировки, предварительного охлаждения и первичной переработки сельскохозяйственной продукции». (Вести Центрального Телевидения Китая)