Отчет Keysight Technologies (KEYS.US) за третий квартал и прогноз превзошли ожидания: спрос со стороны AI-центров обработки данных привел к росту заказов на 56% по сравнению с прошлым годом, а доходы от коммерческих коммуникаций впервые превысили 1 миллиард долларов.

По данным приложения Zhihui Caijing, компания Keysight Technologies (KEYS.US), поставщик оборудования для электронной разработки, симуляции и тестирования, опубликовала отчет о финансовых результатах за третий квартал 2026 финансового года (по состоянию на 31 июля) после закрытия торгов во вторник. Благодаря стремительному расширению центров обработки данных с искусственным интеллектом (AI) возрос спрос на программное обеспечение и инструменты тестирования компании. Скорректированная прибыль на акцию и доход превзошли ожидания рынка, а прогноз по результатам на четвертый квартал и весь год был повышен. В результате акции компании после торгов выросли примерно на 5%.

Согласно отчету о прибыли, выручка компании в третьем квартале составила 1,85 миллиарда долларов США, что на 36,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше прогноза аналитиков в 1,75 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 3,07 доллара — намного выше ожидаемых 2,48 доллара.

По данным US GAAP, чистая прибыль за третий квартал составила 397 миллионов долларов, или 2,30 доллара на акцию, против 191 миллиона долларов, или 1,10 доллара на акцию за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль составила около 531 миллиона долларов.

Что касается заказов, в третьем квартале их сумма достигла 2,09 миллиарда долларов, что на 56% больше, чем годом ранее. Основные заказы выросли на 52% и также значительно превысили консенсус рынка в 1,86 миллиарда долларов. Общая валовая маржа составила 69%, операционные расходы — 661 миллион долларов, а операционная рентабельность — 33,2%; это на 8,2 процентных пункта выше, чем год назад, и превышает долгосрочную целевую зону компании в 31–32%. Операционный денежный поток за квартал составил 437 миллионов долларов, свободный денежный поток — 403 миллиона долларов.

Бум расширения центров обработки данных сохраняется, оборот коммерческой связи впервые превысил 1 миллиард долларов

В течение прошлого года Keysight непрерывно выигрывала от бума, вызванного развитием центров обработки данных AI. Выручка ее подразделения коммуникационных решений (которое обеспечивает две трети общей выручки компании за счет выпуска трансиверов и других компонентов для ЦОД) в третьем квартале достигла 1,345 миллиарда долларов, что на 43% больше, чем годом ранее. В частности, бизнес коммерческой связи показал особенно сильный рост: доход впервые превысил 1 миллиард долларов, составив 1,006 миллиарда долларов, что на 56% больше прошлогоднего значения. Заказы в сегменте wireline достигли рекордных уровней, удвоившись относительно прошлого года, а его доход впервые превысил доход беспроводного сегмента. Доходы от аэрокосмического, оборонного и государственного бизнеса составили 339 миллионов долларов, что на 14% больше, чем годом ранее.

Выручка подразделения решений для электронной промышленности составила 501 миллион долларов, увеличившись на 21%; все три ключевых направления — полупроводники, общая электроника и рынок автомобильной и энергетической промышленности — продемонстрировали рост. С точки зрения валовой маржи, у группы коммуникационных решений она составила около 71%, а у группы решений для электронной промышленности — около 64%; оба показателя превысили ожидания рынка.

Доход от программного обеспечения и услуг вырос двузначными темпами по сравнению с прошлым годом и сейчас составляет примерно 33% от общего дохода; годовой уровень повторяющихся доходов составляет около 24% от общей выручки.

В перспективе компания ожидает, что в четвертом квартале скорректированная прибыль на акцию составит от 3,34 до 3,40 доллара, а доход — от 1,93 до 1,95 миллиарда долларов; средние значения — 3,37 доллара (рост примерно на 76% по сравнению с прошлым годом) и 1,94 миллиарда долларов (рост примерно на 37%). Этот прогноз значительно превышает ожидания рынка в 2,68 доллара и 1,83 миллиарда долларов.

Что касается всего года, компания прогнозирует рост выручки за 2026 финансовый год примерно на 32% и рост скорректированной прибыли на акцию примерно на 60%.

Генеральный директор Keysight Сатиш Дханасекаран (Satish Dhanasekaran) отметил: “Рекордные показатели третьего квартала и прогнозы отражают растущую значимость нашей стратегии и продуктового портфеля, которые помогают клиентам решать сложнейшие инженерные задачи в различных конечных рынках. Мы уверены в продолжении роста и создании долгосрочной стоимости.”

На конференц-звонке после публикации отчета компания отметила, что строительство центров обработки данных AI продолжает стимулировать спрос на коммерческие коммуникации, особенно на высокоскоростные wireline заказы. Сильный спрос наблюдается на 800G и 1.6T оптические трансиверы, кремниево-фотонные технологии и пресиликоновую валидацию у гипермасштабных клиентов. Кроме того, четкое расписание по стандарту 6G, модернизация оборонной отрасли и развитие передовых полупроводниковых производств также обеспечивают разнообразную поддержку роста.

Руководство также сообщило, что интеграция приобретенных активов почти завершена, и к концу финансового года ожидается достижение 80–90% цели по синергии затрат в 100 миллионов долларов; в 2027 финансовом году ожидается дополнительная синергия примерно на 50 миллионов долларов. В настоящее время объем заказов находится на историческом максимуме, а заказы в четвертом квартале, как ожидается, превысят 2 миллиарда долларов третий квартал подряд.

Однако руководство добавило, что ограничения в цепочке поставок остаются важным фактором, сдерживающим преобразование сильного спроса в доходы, а на стороне спроса отклонений не выявлено, случаев преждевременного формирования запасов у клиентов обнаружено не было.