Morgan Stanley во втором квартале увеличил инвестиции в Micron Technology (MU.US) и другие компании из цепочки AI-оборудования, сократил вложения в S&P и традиционные отрасли.

Как стало известно приложению Zhihong Finance, согласно данным, опубликованным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), Morgan Stanley предоставил отчет о портфеле за второй квартал, заканчивающийся 30 июня 2026 года (13F). В целом изменения в портфеле Morgan Stanley за четвертый квартал характеризуются «сохранением основного технологического направления, сокращением доли индексных инструментов и усилением акцентированного отбора активов».

По статистике, общий рыночный капитал портфеля Morgan Stanley во втором квартале составил 1,89 триллиона долларов, в предыдущем квартале — 1,66 триллиона долларов, что означает рост на 13,9% в квартальном выражении. В инвестиционном портфеле второго квартала фонд добавил 449 новых акций, увеличил долю по 3850 позициям, сократил долю по 3280 позициям и полностью вышел из 334 позиций. При этом доля десяти крупнейших активов составляет 21,09% от общей стоимости портфеля.

Среди десяти крупнейших активов: Nvidia (NVDA.US) занимает первое место, портфель состоит из 356 миллионов акций общей стоимостью примерно 71,316 миллиардов долларов, что составляет 3,77% от портфеля (в предыдущем квартале — 3,60%).

Apple (AAPL.US) занимает второе место с 243 миллионами акций общей стоимостью примерно 70,203 миллиардов долларов, что составляет 3,71% от портфеля (в предыдущем квартале — 3,74%).

Microsoft (MSFT.US) на третьем месте — 128 миллионов акций общей стоимостью примерно 47,625 миллиардов долларов, что составляет 2,52% от портфеля (в предыдущем квартале — 2,79%).

Google-A (GOOGL.US) занимает четвертое место с 121 миллионом акций общей стоимостью примерно 43,067 миллиардов долларов, что составляет 2,28% от портфеля (в предыдущем квартале — 2,10%).

Amazon (AMZN.US) на пятом месте с 179 миллионами акций общей стоимостью примерно 42,753 миллиардов долларов, что составляет 2,26% от портфеля (в предыдущем квартале — 2,18%).

Broadcom (AVGO.US), Google-C (GOOG.US), S&P 500 ETF (SPY.US), Meta Platforms (META.US) и JPMorgan (JPM.US) занимают шестое–десятое места соответственно.

С точки зрения изменения доли в портфеле, пять крупнейших новых покупок были: Micron Technology (MU.US), AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Applied Materials (AMAT.US), Lam Research (LRCX.US).

Пять крупнейших продаж: S&P 500 ETF (SPY.US), Salesforce (CRM.US), Russell 2000 ETF (IWM.US), Chevron (CVX.US), Honeywell (HON.US).

В этом квартале Morgan Stanley активно увеличивал вложения в полупроводники и цепочку поставок оборудования для AI. Все пять крупнейших покупок — лидеры в сфере полупроводников и производстве оборудования для чипов. Это говорит о сильной уверенности Morgan Stanley в взрывном росте спроса на вычислительные мощности для AI, восстановлении цикла памяти и надежности инфраструктурных инвестиций в полупроводники.

Одновременно Morgan Stanley сокращал долю индексных ETF, уменьшал макро-хеджирование и вложения в широкие рыночные индексы. Среди крупнейших продаж S&P 500 ETF показал наибольшее сокращение, а доля Russell 2000 ETF, представляющего акции малой и средней капитализации, снизилась на 0,15%. Сокращение широких рыночных индексов отражает переход Morgan Stanley от «индексной стратегии/макро-хеджирования» к более целенаправленным «структурным инвестициям с высокой степенью уверенности» (например, в полупроводники), открывающим Alpha возможности.

Логика изменения портфеля Morgan Stanley во втором квартале очень ясна: «максимальное внимание к чипам/AI оборудованию, умеренное сокращение позиций в ETF и традиционных защитных/софтверных акциях». Фонд перераспределяет капитал из широких индексных инструментов и части традиционных отраслей, концентрируя его в верхнем сегменте цепочки поставок полупроводников, что демонстрирует активную и целенаправленную агрессивную позицию.