Платформа анализа криптовалют Santiment поделилась ключевыми сигналами по рынкам Bitcoin и альткоинов в своем новом обзоре, оценивая последние события рынка и ончейн-данные.
По мнению аналитиков Santiment, снижение 365-дневного коэффициента MVRV (Market Value – Realized Value) по Bitcoin до -26% указывает на значительные убытки долгосрочных инвесторов, а в исторической перспективе свидетельствует о формировании дна и долгосрочных возможностях для покупки.
При детальном рассмотрении данных MVRV, опубликованных Santiment, видно, что средний убыток для инвесторов, удерживающих Bitcoin в течение последнего года, составляет около 26%. Исторические циклы (например, дно медвежьего рынка 2018 года и обвал марта 2020 года) показывают, что такое существенное снижение MVRV совпадает с периодами уменьшения долгосрочных рисков и усиления поисков дна. При этом краткосрочный 30-дневный MVRV колеблется около точки безубыточности на уровне +1,1%; аналитики отмечают, что, несмотря на отсутствие четкого сигнала по направлению на краткосрочном интервале, текущее положение в годовой перспективе соответствует минимумам перед бычьими циклами.
Ончейн-данные выявляют значительные различия в поведении инвесторов в зависимости от размера кошелька. Кошельки-киты, владеющие от 10 до 10 000 BTC, продолжили тенденцию накопления, добавив примерно 18 500 BTC за последние 10 дней. С другой стороны, владельцы меньших кошельков (частные инвесторы) продолжают покупать на коррекциях; однако аналитики предупреждают, что столь высокий аппетит к покупкам со стороны частных участников может периодически создавать риск финального “шатаута” или коррекции на рынке.
Рынок альткоинов демонстрирует смешанную картину. 365-дневный MVRV по Ethereum держится около -33%, но восстановление за последний месяц вкупе с чересчур оптимистичными настроениями инвесторов в социальных сетях несет риск краткосрочной коррекции. XRP, напротив, находится в зоне перепроданности с 30-дневным MVRV на уровне -57,5% и 365-дневным MVRV на уровне -45,5%, что сигнализирует о сильном восстановлении в средне- и долгосрочной перспективе. На Solana в социальных сетях растет объем обсуждений и оптимизм, тогда как настроения инвесторов по Cardano остаются сдержанными.
Будущее направление движения Bitcoin и альткоинов определяется не только ончейн-метриками, но и макроэкономическими и правовыми событиями. Решение Федеральной резервной системы (FED) по процентной ставке и предстоящая политика усиливают ожидания волатильности на рынке, а неопределенность вокруг процесса Clarity Act в Конгрессе США продолжает оказывать давление на ценообразование.
