Уолл-стритская институция: Kimi K3 — это не повторение "DeepSeek Moment", а скорее усиление спроса на вычислительную мощность майнинга
BlockBeats News, 21 июля: после выхода Kimi K3 сектор полупроводников на американском фондовом рынке пережил спад типа "DeepSeek Moment 2.0" из-за опасений на рынке. Тем не менее, UBS, Nomura, Bank of America Securities и Citi считают, что эта модель не снизила спрос на вычислительную мощность. Наоборот, она может дополнительно стимулировать спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта.
Kimi K3 имеет 2,8 триллиона параметров, окно контекста в 1 миллион токенов и поддерживает непрерывный вывод, нативную мультимодальность и архитектуру MoE. Институты считают, что её масштаб и длинный контекст повысят использование KV cache, что приведёт к росту спроса на HBM, серверную DDR5, корпоративные SSD, облачную инфраструктуру и высокоскоростные интерконнекты. Citi называет этот тренд "Another Jensen's Paradox", где рост эффективности моделей и снижение цен могут привести к увеличению числа приложений и потреблению токенов.
UBS отмечает, что открытые модели обычно больше зависят от памяти и хранения данных из-за более длинного окна контекста. Citi считает, что для масштабного внедрения K3 могут понадобиться супер-ноды, состоящие из 64 и более GPU. Nomura, в свою очередь, ожидает, что глобальная конкуренция больших моделей побудит ведущие лаборатории и гипермасштабные облачные платформы продолжать инвестировать, что принесёт выгоду TSMC, NVIDIA, поставщикам хранилищ, производителям оптических модулей и операторам дата-центров в области инфраструктуры искусственного интеллекта.
Однако Bank of America Securities предупреждает: если рост эффективности моделей будет продолжать опережать увеличение рабочих нагрузок, а фактическое использование меняться не будет синхронно, развитие инфраструктуры искусственного интеллекта может столкнуться с некоторым откатом.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Castle Securities: опасения из-за политики Федеральной резервной системы усиливаются, долгосрочная доходность американских облигаций приближается к максимуму за 20 лет, что увеличивает риски для рынка
Castle Securities считает, что Федеральная резервная система не спешит дальше ужесточать монетарную политику, несмотря на долгосрочную инфляцию, превышающую целевой уровень. Это приводит к тому, что доходность долгосрочных казначейских облигаций США остается на многолетних максимумах и может создавать устойчивые риски для более широкого финансового рынка.
Ситуация на Ближнем Востоке снова накаляется! Трамп отказался продлить 60-дневное соглашение о прекращении огня между США и Ираном и предупредил Оман не "вмешиваться".
Президент США Трамп в понедельник выступил с жёсткими заявлениями по ситуации вокруг Ирана и в Персидском заливе.
По данным Odaily, годовой доход Anthropic превысил 65 миллиардов долларов, что более чем в 7 раз превышает показатели конца прошлого года.
Рост доходов стартапа в сфере искусственного интеллекта Anthropic продол жает ускоряться.
Снижение опасений по поводу капитальных расходов в сфере AI способствует переоценке акций компаний Micron, SanDisk и других производителей памяти, что приводит к возвращению чипового индекса в бычий тренд.
За пять дней акции Micron выросли на 17,5%, акции SanDisk в понедельник поднялись почти на 9%. Медвежий рынок индекса Philadelphia Semiconductor длился всего 21 день, что является самым коротким периодом с марта 2020 года. Аналитики отмечают, что в печатляющие финансовые показатели, недавно опубликованные Anthropic и OpenAI, являются ключевыми катализаторами текущего роста акций чиповых компаний, а видимость спроса на AI-чипы увеличивается.
Цены на крипто
Далее
