BTC оказался более стабильным, чем корейские акции; охлаждение ажиотажа вокруг AI вызвало рыночные колебания, волатильность корейского фондового рынка резко выросла.

Odaily сообщает, что с охлаждением инвестиционного ажиотажа вокруг AI уровень риска превысил даже тот, который долгое время считался характерным для высоковолатильного Bitcoin. По данным, индекс скрытой волатильности KOSPI за 30 дней (IV) достиг годового показателя 81%, что вдвое выше показателя волатильности Bitcoin BVIV, который составляет около 38%.

Ранее розничные инвесторы в Южной Корее активно делали ставку на акции, связанные с AI, используя маржинальные сделки и ETF с кредитным плечом, что в условиях высокой волатильности привело к массовому принудительному закрытию позиций. Согласно статистике, объем соответствующих ликвидаций за последние три месяца превысил 2 триллиона долларов США. Аналитики отмечают, что волатильность корейского фондового рынка, превышающая Bitcoin, может свидетельствовать о достижении крайних уровней предпочтения риска, вызванного глобальным инвестиционным бумом вокруг AI.

Для сторонников Bitcoin тот факт, что волатильность BTC ниже KOSPI, рассматривается как важный сигнал повышения зрелости рынка. Тем не менее, Bitcoin по-прежнему значительно превосходит традиционные активы по уровню риска: его 30-дневная волатильность примерно вдвое выше показателя индекса S&P 500 VIX (менее 20%).

В настоящее время цена Bitcoin остается под давлением и торгуется ниже 50-дневной скользящей средней, на которую ориентируется рынок. Однако, по данным on-chain аналитической компании Nansen, в условиях недавней геополитической напряженности крупные кошельки, обычно первыми переводящие средства, не проявили заметного движения в стабильные монеты. Аналитик компании Nansen Николай Сондергаард отметил, что эта ситуация похожа на поведение рынка во время эскалации на Ближнем Востоке: «Краткосрочные длинные позиции с кредитным плечом ликвидируются, а затем средства начинают вновь накапливаться».

Одновременно рынок следит за предстоящими слушаниями по регулированию в Вашингтоне, США. Аналитики Marex отмечают, что законопроект CLARITY Act проходит ключевую проверку, а криптоиндустрия ожидает прояснения регуляторных рамок для дальнейшего привлечения институциональных инвестиций на рынок. (CoinDesk)