Центральный банк Южной Кореи пристально следит за рисками рекордных сделок с NDF

Согласно данным Golden Ten Data от 14 июля и сообщениям южнокорейских СМИ, центральный банк Южной Кореи, являющийся основным органом валютного регулирования, рассматривает внебиржевые форвардные сделки как одну из причин высоких курсов валют. Согласно отчету Банка Кореи «Тенденции на международных финансовых и валютных рынках» от 14 июля, среднесуточный объем торговли безналичными форвардными валютными (NDF) контрактами с участием иностранных инвесторов во втором квартале составил 22,77 миллиарда долларов, увеличившись на 3,87 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим кварталом (18,9 миллиарда долларов). Этот показатель стал максимальным с 2018 года, когда начался учет таких данных, и составил 76% от общего объема сделок с продуктами, предназначенными для хеджирования валютных рисков (30 миллиардов долларов) за тот же период. NDF — это внебиржевые форвардные контракты, заключаемые на зарубежных рынках Южной Кореи; инвесторы и компании используют эти контракты для хеджирования колебаний курса между долларом США и воной. Существуют мнения, что ночные курсы и объемы торгов на офшорном рынке влияют на внутренний корейский рынок на следующий день, что приводит к феномену «собака машет хвостом» (то есть вторичный рынок влияет на основной). Кроме того, из-за относительно мягкого регулирования существует опасение, что рынок может быть более уязвим для атак со стороны спекулятивного капитала.