Лидер торговли Эль-Ниньо...

Самый ключевой макроэкономический смысл в этом — климат:в первой половине 2027 года температура на планете может повыситься на 1,8 - 2,0ºС по сравнению с доиндустриальным уровнем. Такой уровень приведет к росту потребности в электроэнергии в Азии и усилит давление из-за дефицита гидроэнергии,а также увеличит краткосрочные колебания температуры, осадков и логистики в Америке.

Более конкретно: во-первых, засуха в Азии и Австралии и рост осадков в других регионах вызовут удары по soft commodities и региональному предложению продовольствия. Во-вторых, слабый муссон и снижение уровня воды в водохранилищах увеличат спрос на местные ТЭС и СПГ. В-третьих, экспортные ограничения и альтернативная торговля усилят мировой механизм передачи цен. В-четвертых, рост спроса на охлаждение на фоне дефицита гидроэнергии может привести к пиковым ценам на энергию в отдельных регионах. В-пятых, мировые рекордные запасы зерновых ограничивают системные дефициты, но не способны сдерживать локальные недостатки и ценовую волатильность.

Южная и Юго-Восточная Азияуже демонстрируют осадки ниже нормы и повышенные температурные риски; наиболее чувствительны к этим изменениям такие soft commodities и составляющие продовольственной цепи, как rice, sugar, palm oil, coffee, cotton, pulses.Австралиятакже показывает по стране значительное снижение осадков, увеличивая риск пересмотра экспорта wheat и barley в сторону уменьшения.

Латинская Америкаболее неоднородна: на севере засуха затронет coffee, sugar и основные зерновые культуры;Южная Азия является главным каналом передачи краткосрочных мировых ценовых рисков для товаров. Текущие прогнозы указывают на муссон ниже нормы, осадки на уровне примерно 90% от многолетней средней, вероятность локальных дефицитов высокая.

Индия благодаря своему положению на рынках rice, sugar, cotton, pulses и глобальной торговле продовольствием, быстро конвертирует дефицит производства в экспортные риски; как только вмешиваются экспортные ограничения или политика выпуска запасов, ценовой шок мгновенно распространяется от локального баланса спроса и предложения к глобальной торговой цепочке.

Чувствительность к погоде затрагивает и логистические цепочки, например добычу меди, работу портов, железных дорог и автомобильных перевезок, создавая risk-based повышающее давление на metals.

Конечно, погода и новости в конечном итоге влияют лишь на цену, и нам достаточно следить за ней.

...

Подробный мониторинг ротации технологических трендов см. на Планете

...