Тай Идун из Haitong International: после дальнейшего снятия давления рынок AI, вероятно, вернётся к восходящему тренду

По данным Golden Ten Data на 8 июля, главный экономист Haitong International Чжан Идун заявил 8 июля, что после заседания ФРС США по ставкам во второй половине июня усилились ожидания повышения ставок, доллар США продолжает укрепляться, а перед окончанием первой половины года проходила перебалансировка портфелей относительно бенчмарка по доходности. Эти факторы, в сочетании с событиями вокруг вычислительных мощностей META и вызванными ими опасениями по поводу спроса на AI, в итоге привели к резкой волатильности и коррекции глобальных AI-технологических акций в начале июля. Чжан Идун считает, что коррекция ралли в AI-секторе ещё недостаточна по времени и необходим дополнительный временной лаг для снижения рисков. В настоящий момент основные мировые фондовые рынки ещё не полностью учли в ценах влияние сильного доллара США, а также высокую инфляционную инерцию и ожидания повышения ставки ФРС. Кроме того, на микроуровне ликвидности избыточная активность в AI-трейдинге, а также давление на финансирование AI-акций и долгов требуют времени для смягчения. Что касается пространства для коррекции, после недавнего стремительного падения были частично сняты три основных риска — доллар, нефтяные цены/инфляция и микроуровневая перегруженность рынков, однако они ещё не полностью отыграны. В дальнейшем ожидается переход AI-ралли от резкого падения к фазе колебаний, «перетягивания каната» и постепенного замедления спада, в то время как активы-убежища — такие как потребительский сектор и дивидендные активы — временно будут выглядеть сильнее. Однако после дальнейшей разгрузки давления AI-сектор всё ещё может вернуться к росту.