JPMorgan предупреждает: устойчивость сверхприбылей акций чипов зависит от готовности облачных компаний увеличивать капитальные затраты

В более оптимистичном сценарии, по мнению банка, гиперскейл облачные провайдеры, разработчики AI-моделей и корпоративные клиенты улучшат свою способность монетизировать инвестиции в искусственный интеллект, что приведет к более сильному росту выручки и прибыли. Менее благоприятный исход заключается в том, что полупроводниковые компании продолжают опережать рынок, но делают это за счет своих крупнейших клиентов (включая гиперскейл облачных провайдеров и разработчиков AI-моделей). Хотя банк признает существование этих рисков, он заявляет, что его основная точка зрения по-прежнему соответствует более оптимистичному сценарию.