Рейтинг крупных банков | Bank of America: облачный бизнес Meta планирует использовать двухпутевую стратегию, ключевым фактором остаётся развитие крупных языковых моделей, рекомендация — “покупать”

Голун Хуэй, 3 июля — Аналитики Bank of America в последнем аналитическом отчёте отметили, что облачный бизнес Meta планирует «двойной подход»: во-первых, предоставление услуг размещения AI-моделей, таких как собственная серия Muse Spark, с оплатой по количеству обращений, что похоже на модель AWS Bedrock; во-вторых, прямая аренда необработанной GPU-мощности, что ближе к бизнесу таких новых арендодателей вычислительных мощностей, как CoreWeave. Bank of America сохраняет рейтинг Meta «Покупать» с целевой ценой 835 долларов США. Компания предупреждает, что собственная разработка чипов Meta отстаёт от таких крупнейших облачных провайдеров, как Amazon, Microsoft и Google, поэтому Meta по-прежнему вынуждена закупать вычислительные мощности у сторонних компаний, как Crusoe, общим объемом 1,6 ГВт. Поэтому резонность перепродажи вычислительной мощности и конкурентоспособность на облачном рынке остаются предметом споров. Аналитики считают, что признание облачного бизнеса Meta рынком в первую очередь зависит от развития возможностей крупных языковых моделей (LLM): чем мощнее модели, тем выше внешний спрос на вычислительные мощности Meta, а значит, бизнес-модель становится более жизнеспособной. Кроме того, Bank of America указала, что OpenAI недавно с помощью оптимизации на уровне системы снизила стоимость вывода определённых моделей примерно вдвое; если подобные технологии внедрять на отраслевом уровне, можно увеличивать эффективную производительность без дополнительных вложений в «железо», что улучшит экономическую модель AI-бизнеса, а для крупнейших интернет-компаний это, в целом, позитивно.