Nomura опровергает теорию о пике полупроводников: «эпический дефицит» приближается, рост цен и повышение прибыли остаются главными катализаторами

```htmlСогласно сообщению Jinse Finance, 1 июля Nomura предупредила, что цикл AI-полупроводников далек от завершения, во второй половине 2026 года возможно появление «эпического» несоответствия цепочки поставок. По мере расширения капиталовложений облачных провайдеров, нехватка таких компонентов, как продвинутая упаковка, PCB и CCL, приведет к повышению цен и пересмотру прибыли в сторону роста. Несмотря на то, что TSMC активно расширяет свои мощности по упаковке на уровне пластин, настоящий узкий участок поставок переместится к подложкам на уровне пластин (WoS), а также к меньшим компонентам, таким как печатные платы (PCB) и медные ламинированные пластины (CCL). Эта структурная нехватка напрямую усилит краткосрочную волатильность цен на рынке, а также подтвердит долгосрочную устойчивость текущего цикла.```