Организация: на американском фондовом рынке появились два исторически редких сигнала расхождения, вероятность наступления медвежьего рынка в течение следующих трёх месяцев составляет примерно 67%

По сообщениям BlockBeats, 30 июня аналитическое агентство Ned Davis Research отметило, что на американском фондовом рынке недавно одновременно появились два редких сигнала дивергенции: во-первых, индекс полупроводников Филадельфии (SOX) продолжает обновлять исторические максимумы, в то время как показатели «Семёрки технологических гигантов» явно отстают; во-вторых, наблюдается значительное расхождение динамики индекса Dow Jones Industrial Average и композитного индекса Nasdaq. Исторические данные показывают, что подобные ситуации часто возникают вблизи важных переломных моментов на рынке.

Согласно данным, по состоянию на середину июня, по 26-недельной скользящей шкале индекс SOX обогнал индекс Bloomberg «Семёрки технологических гигантов» более чем на 100 процентных пунктов, а корреляция между ними снизилась до минимального уровня с конца 2021 года. Ned Davis Research отмечает, что похожая дивергенция наблюдалась в 2021 году, после чего и «Семёрка технологических гигантов», и сектор полупроводников достигли пиков, а американский фондовый рынок в 2022 году вошёл в фазу медвежьего тренда.

В то же время, за семь торговых дней на 25 июня индекс Dow Jones вырос на 0,5%, а индекс Nasdaq снизился на 5%, разница в динамике составила 5,5 процентных пункта. С момента создания индекса Nasdaq в 1971 году столь значительное расхождение наблюдалось примерно лишь в 1% торговых дней. Историческая статистика показывает, что после подобных периодов в течение следующих трёх месяцев вероятность медвежьего рынка составляет около 66,9%, что значительно выше исторического среднего значения в 24,8%.

Тем не менее организация подчёркивает, что приведённые статистические закономерности не означают неминуемость медвежьего рынка, однако текущее ралли на рынке не сопровождается широким участием, дивергенция между различными отраслями продолжает расти, и инвесторам следует внимательно отслеживать усиление указанных расхождений и своевременно принимать меры по управлению рисками.