Сегодня индекс Russell претерпевает значительную перебалансировку: NVIDIA занимает лидирующие позиции, SpaceX впервые включена, квартальная перебалансировка пенсионных фондов может вызвать волатильность в конце торгов.

BlockBeats News, 26 июня. Полугодовая реорганизация индекса FTSE Russell официально вступит в силу после закрытия американского фондового рынка в эту пятницу. Самым заметным изменением стало то, что NVIDIA заменит Apple в качестве акции с самым большим весом в индексе Russell 1000, а Apple опустится на третью позицию. Walmart впервые войдет в топ-10 акций по весу. Кроме того, такие компании с концепцией искусственного интеллекта, как SpaceX и CoreWeave, также были включены в систему индексов, еще больше увеличив долю компаний, связанных с AI, в индексе. Предварительный список показывает, что в индекс Russell 1000 будут впервые включены 62 компании, а в Russell 2000 — 237 компаний. Alphabet и AMD будут удалены из Russell 1000 Value Index и полностью классифицированы по атрибуту роста. Джей Вудс, главный рыночный стратег Freedom Capital Markets, описал это как «День урезания списков на Уолл-стрит» — когда тысячи компаний перераспределяются среди различных индексов в зависимости от их текущей рыночной капитализации: победители повышаются, а отстающие опускаются.

По сравнению с предыдущими годами, нынешняя реорганизация индекса FTSE Russell удивительно совпадает с оконцом квартального ребалансирования пенсионных фондов США, что приводит к двойному влиянию потоков средств на рынок. Goldman Sachs прогнозирует, что пенсионные фонды США в конце этого квартала продадут в чистом выражении акции примерно на 30 миллиардов долларов. Одновременное проведение пассивного индексного ребалансирования и ребалансирования пенсионных фондов делает закрытие торгов в пятницу потенциально одним из самых напряжённых и волатильных периодов по потокам средств за год.

JPMorgan Chase отметил, что компании, переведённые из Russell 2000 в Russell 1000, обычно демонстрируют более выраженные характеристики роста, большую волатильность и выплачивают меньшие дивиденды. По мере их выхода общий дивидендный доход компаний, остающихся в Russell 2000, прогнозируется увеличиться примерно на 16.5%. Эта структурная перемена окажет глубокое влияние на инвесторов, использующих стратегии, ориентированные на доход или стоимость, и сравнивающих свои результаты с индексом Russell 2000.