QCP Capital: внимание рынка смещается с подписания соглашения между США и Ираном на риски его исполнения; ФРС сигнализирует более долгий период высоких ставок

По данным BlockBeats, 24 июня QCP Capital в ежедневном обзоре отметили, что после подписания Меморандума о взаимопонимании между США и Ираном внимание рынка сместилось с достижения соглашения на риски его исполнения. Хотя цена нефти Brent уже опустилась ниже 80 долларов США, судоходство через Ормузский пролив полностью не восстановлено — сейчас в сутки проходят только около 14 судов, что значительно ниже нормального уровня. За следующие 60 дней ключевыми факторами для наблюдения станут прогресс технических переговоров и выполнение условий перемирия между Ливаном и Израилем.

В сфере денежно-кредитной политики Федеральная резервная система США сохранила ставку на уровне 3,50%-3,75%, однако медианное значение в дот-плоте на 2026 год было повышено с 3,4% до 3,8%, что свидетельствует об усилении риторики «более высокие ставки на более долгий срок» (Higher for Longer). Кроме того, ФРС повысила прогноз инфляции на 2026 год с 2,7% до 3,6%, что подчеркивает продолжение инфляции как ключевого ограничения текущей политики.

В технологическом секторе акции SpaceX снизились после IPO с максимума в 211 долларов до 155 долларов, потеряв 27% от пика, но остаются выше цены размещения в 135 долларов. QCP отмечают, что рыночное повествование смещается от ажиотажа вокруг IPO к логике финансирования искусственного интеллекта, а SpaceX постепенно становится важной частью цикла формирования капитала в сфере AI.

На крипторынке Strategy продолжает наращивать свои запасы Bitcoin и владеет сейчас 847 363 BTC, что составляет около 4% от общего предложения Bitcoin, со средней ценой позиции 75 651 доллар США. QCP указывает, что несмотря на продолжающуюся работу механизмов финансирования и наращивания позиций Strategy, при спотовой цене ниже себестоимости и цене привилегированных акций ниже номинала, пространство для дальнейшего увеличения плеча и закупки Bitcoin сокращается.