Рост рисковых активов, нефть обвалилась на 13%, как долго новости из Ормузского пролива будут оставаться актуальными

⑴ Эксклюзивный отчет Axios сообщает, что США и Иран близки к достижению одностраничного меморандума о прекращении огня, после чего все рисковые активы значительно выросли. Нефть резко подешевела на 13%, доходность десятилетних облигаций США снизилась на 8 базисных пунктов до 4,33%, индекс американских акций вырос более чем на 1%. ⑵ Согласно отчету, соглашение будет предусматривать приостановку обогащения урана Ираном, снятие американских санкций и освобождение нескольких миллиардов долларов замороженных средств, а также снятие ограничений на проход через Ормузский пролив. Однако госсекретарь Рубио заявил: "Нет необходимости заключать полноценное соглашение за один день", добавив, что многие пункты зависят от финального соглашения; вооруженный конфликт может прекратиться, но проблемы могут не быть окончательно решены. ⑶ Конфликт в Иране привел к глобальным потерям около 1 миллиарда баррелей нефти. Несмотря на снижение мирового спроса, удар по поставкам оказался более существенным: запасы приблизились к восьмигодовому минимуму, мировые запасы дистиллятов и авиационного топлива остались примерно на 45 дней, при этом основное потребление приходится на рынки Европы и Азии. ⑷ С точки зрения поведения трейдеров, рынок быстро оценил "премию за мир" после публикации новости, однако IFR предлагает тактическую стратегию двухсторонней торговли внутри диапазона, предполагая, что доходность десятилетних облигаций США будет находиться в диапазоне 4,39% – 4,32%. Ключевой вопрос: как долго позитивные новости по Ормузскому проливу смогут поддерживать рынок. Если Иран будет менять свою позицию на последующих переговорах, цена на нефть может снова подняться к отметке 100 долларов. ⑸ В среду стоит обратить внимание на отчет ADP по занятости в США. За последние недели еженедельные данные ADP резко выросли: на 11 апреля четырехнедельное скользящее среднее составило 39 250; если данные окажутся точными, ожидаемый прирост на 99 тысяч за месяц может быть значительно занижен. Кроме того, выступят два чиновника ФРС: Мусалем из Федерального резервного банка Сент-Луиса и Гулсби из Чикагского отделения ФРС. ⑹ Министерство финансов США проведет аукцион по размещению 69 миллиардов долларов 17-недельных казначейских векселей и в 14:00 выкупит максимум 2 миллиарда долларов облигаций со сроком обращения 10–20 лет, после чего будет объявлен план рефинансирования: 58 миллиардов для трехлетних, 42 миллиарда для десятилетних и 25 миллиардов долларов для тридцатилетних облигаций. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на данных по занятости и заявлениях представителей Федеральной резервной системы, чтобы понять, изменятся ли ожидания по ключевой процентной ставке и как это отразится на устойчивости рисковых активов.