Все 39 американских софтверных компаний потер пели поражение!
С 2026 года по настоящее время 39американских публичных SaaS компаний рухнули, без исключения.
Данные на этой диаграмме действительно ярко демонстрируют критическое положение отрасли SaaS . Особенно заметно резкое падение таких гигантов управления проектами как Atlassian (-63.76%), Asana (-58.39%) и Monday.com (-57.81%), которые с начала года значительно потеряли в цене.
Американский инвестиционный портал выдвинул точку зрения, что “AI Agent постепенно вытесняет традиционные инструменты управления проектами”. Это действительно отражает очень реальный, даже стремительный сдвиг в современной технологической индустрии.
AI и угроза для традиционного сектора SaaS
Основная ценность традиционного управления проектами — ручной мониторинг, обновление статусов, перетаскивание карточек на доске — это именно то, что AI Agent разрабатываются автоматизировать.
По мере того как автономные агенты способны читать почту, чаты и коммиты кода, а также в реальном времени обновлять статусы проектов и распределять задачи, традиционные инструменты с ручным вводом по модели “плата за пользователя (per-seat)” сталкиваются с экзистенциальной угрозой.
Рынок, движимый именно этими страхами, начинает агрессивно переоценивать такие компании: их ключевые бизнес-процессы вскоре могут быть сведены к обычным функциям, предоставляемым AI .
Более широкая реальность: не одна лишь AI
Впрочем, хоть и AI нарратив — мощный катализатор, сводить весь “крах” сектора только к этому было бы слишком упрощённо. Подобное падение почти всегда вызвано совокупностью тяжелых факторов:
1) Возврат оценок к реалиям
Многие SaaS компании в периоды быстрого роста торговались по завышенным мультипликаторам цена/продажи (PS). Данная диаграмма в значительной степени отражает болезненный процесс “возврата к среднему”: рынок больше не готов переплачивать за рост без ближней перспективы быстрой прибыли.
2) Сокращение числа корпоративных лицензий (Seat Contraction)
Крупные компании строго пересматривают IT бюджеты:
Массовая оптимизация программных инструментов
Удаление избыточных, объединение функций
Сокращение количества аккаунтов в системах SaaS
Этот тренд начался ещё до того, как AIстал зрелым.
3) Рынок “по результату”
Современные инвесторы крайне нетерпимы к “традиционным SaaS”.
Если компания не может доказать, что:
Она делает не просто “добавляет немного AI-функций”,
а действительно превращается в AI-first платформу,
не жертвуя маржой,
то рынок, как правило, предпочитает сперва продавать её акции, а объяснения слушать потом.
А какие из них есть в твоём портфеле?
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Ставка на индивидуальных агентов превосходит конкурентов! Meta представляет новую модель Muse Wonder, Цукерберг заявляет о выходе в авангард искусственного интеллекта
Цукерберг заявил, что по сравнению с первым с момента реструктуризации AI направления моделем Muse Spark, Muse Wonder стала более крупной, продвинутой и является значительным обновлением. По словам Meta, новая модель способна выполнять задачи, связанные с программированием, финансами и юридическими вопросами, на уровне OpenAI ChatGPT и Claude от Anthropic. Глава Meta AI отметил, что новая модель может конкурировать с лучшими моделями на рынке и достигает лидирующих позиций как для персональных, так и для профессиональных интеллектуальных агентов. Для использования новой модели в приложении интеллектуального агента Muse пользователи должны оформить подписку: стоимость составляет 20 долларов в месяц или 100 долларов в год.
Marvell выпустила второе поколение расширителей памяти CXL, поддерживающих до 9 ТБ памяти DDR4
Marvell выпустила второе поколение CXL-расширителей памяти: один контроллер поддерживает до 9 ТБ DDR4 или 6 ТБ DDR5 памяти, пропускная способность сжатия увеличена до 250 ГБ/с. Решение направлено на устранение узких мест, связанных с памятью при инференсе крупных моделей, и повышение эффективности AI-инфраструктуры. В экосистемном сотрудничестве участвуют AMD, Arm, Alibaba, Samsung и SK Hynix. Ожидается, что новые продукты будут представлены в виде образцов в первом квартале 2027 года.
Tesla (TSLA.US) Robotaxi вновь сталкивается с испытаниями со стороны регулирования: расследование превышения скорости в школьных зонах, расширение Cybercab омрачено неопределённостью
Бизнес Robotaxi компании Tesla снова подвергается проверке со стороны американских регуляторов. Национальное управление по безопасности дорожного движения США (NHTSA) рассматривает обвинения в том, что Tesla Cybercab и беспилотное такси Model Y превышали скорость в школьных зонах.
Генеральный директор Broadcom: многие инвесторы в искусственный интеллект похожи на азартных игроков в казино, а главным сдерживающим фактором развития AI является капитал
Генеральный директор Broadcom Хок Тан предупредил, что многие инвесторы в AI плохо понимают технологии, на которые делают ставку, но при этом ожидают чрезвычайно высокую прибыль, напоминая игроков в казино. По его мнению, капитал вытеснил нехватку чипов, памяти и электроэнергии как главный сдерживающий фактор развития AI. Генеральный директор Intel Чэнь Ливу также отметил, что рост стоимости финансирования и неопределенность отдачи от инвестиций становятся ключевыми проблемами отрасли.
Цены на крипто
Далее
