«Продавайте всё в Европе»! Третья по величине волна распродажи за десять лет, капиталы капитулируют по всем фронтам
Множество данных показывает, что европейские активы переживают одну из самых резких волн распродаж за последние десять лет, а институциональные инвесторы сокращают свои европейские позиции с экстремальной скоростью.
По данным Prime Brokerage от Goldman Sachs, в прошлом месяце чистый объем продаж европейских активов достиг максимального месячного снижения с марта 2025 года, заняв третье место за последнее десятилетие, при этом соотношение коротких позиций к длинным достигло 2,2 к 1.

Одновременно данные Morgan Stanley показывают, что совокупный индикатор позиций в Европе опустился до третьего по величине минимума с 2015 года, стандартное отклонение достигло отметки ниже минус 1,5, а 4-недельное изменение позиций упало ниже минус 2 стандартных отклонений.

Эти цифры означают, что текущее чистое давление по коротким позициям на европейском рынке уже относится к крайней ситуации в историческом распределении последних десяти лет, и подобные значения наблюдались только после некоторых исторически значимых периодов рыночного стресса.
Дальнейшие данные Morgan Stanley показывают, что если судить по Z-оценке месячных изменений позиций, сокращение позиций CTA в европейских активах достигло самого экстремального уровня за всю историю ряда этих данных.
CTA, как представитель трендследующих стратегий, при концентрированном выходе часто формируют самоукрепляющийся эффект, создавая дополнительное нисходящее давление на рынок с технической стороны.

Команда по позициям Morgan Stanley отмечает, что если рассматривать совокупно хедж-фонды, CTA (Commodity Trading Advisor) и чисто лонговые фонды, общие позиции в Европе уже находятся на "крайне низком уровне".

Признаки оттока капитала наблюдаются не только на уровне позиций по акциям, но и валютный рынок подтверждает системное избегание риска.
Скью на рынке опционов на евро продолжает снижаться, что говорит о том, что участники рынка опционов в целом склоняются к ставкам на падение евро.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Выгоднее ли SanDisk, чем DRAM, и действительно ли он так хорош?

Nvidia инвестирует 1,5 миллиарда долларов в SB Energy, обеспечив 8 ГВт AI-мощностей, OpenAI станет единственным арендатором
Nvidia расширяет границы конкуренции от GPU и серверов до земли, электроэнергии и зданий AI-центров обработки данных. Компания сотрудничает с SB Energy для разработки сверхкрупного AI-центра мощностью 8 ГВт в Огайо и инвестирует в него 1,5 миллиарда долларов, предоставляя кредитную поддержку для инфраструктурного финансирования; OpenAI выступает единственным арендатором. Этот шаг означает, что Nvidia выходит за рамки роли поставщика чипов и становится организатором AI-инфраструктуры, заранее закрепляя ресурсы LPS для удовлетворения будущих потребностей в нескольких поколениях GPU.
Meta (META.US) и BlackRock (BLK.US): дата-центр стоимостью 14 млрд долларов оказался в «страховой ловушке» — покрыта только 3,2% стоимости, кредиторы могут столкнуться с риском на миллиарды долларов
По сообщениям, Meta и BlackRock инвестировали 14 миллиардов долларов в строительство дата-центра в Техасе, который сталкивается со страховыми рисками.


