FPC Банка Англии: Растущие риски усугубляются мировыми перебоями в поставках, вызванными конфликтом на Ближнем Востоке

Банк Англии отмечает растущие глобальные финансовые риски

Комитет по финансовой политике (FPC) Банка Англии в среду опубликовал заявление, на которое ссылается Reuters, отметив, что несмотря на устойчивость финансовой системы Великобритании, глобальные угрозы усиливаются. Центральный банк предупредил, что обострение геополитической напряженности и высокие цены на активы увеличивают вероятность финансовых потрясений. Было подчеркнуто, что уязвимости в таких областях, как государственный долг, частное кредитование и цены на высокорискованные активы, могут проявиться одновременно, что потенциально усилит волатильность на рынках.

Банк Англии также обратил внимание на продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке, охарактеризовав его как значительный негативный шок для мировых поставок. Хотя финансовые рынки, по-видимому, ожидают краткосрочный конфликт, представители регулятора предупредили, что перспективы остаются крайне неопределенными с непредсказуемыми долгосрочными экономическими последствиями. Тем не менее, Банк Англии выразил уверенность в том, что британские банки способны продолжать кредитование домохозяйств и бизнеса, даже если экономические условия значительно ухудшатся.

Основные моменты из заявления FPC

• Финансовая система Великобритании продемонстрировала устойчивость, однако риск одновременного возникновения нескольких уязвимостей возрос.
• Кризис на Ближнем Востоке оказывает сильный негативный шок на глобальную экономику через снижение поставок.
• Сохраняются опасения относительно рынков государственного долга, спекулятивных цен на активы и секторов частного кредитования.
• Экспозиции по репо с государственными облигациями зависят от нескольких фондов, применяющих схожие стратегии на различных рынках и в разных регионах.
• Сбои на международных рынках долга или акций могут негативно сказаться и на Великобритании.
• Реформы, принятые с 2022 года, помогли пенсионному сектору LDI сохранить стабильность.
• Крах Market Financial Solutions (MFS) подчеркивает уязвимость рынков высокорискованного кредитования.
• Оценки американских технологических компаний остаются особенно высокими, а конфликт с Ираном усиливает риски из-за энергетических потребностей дата-центров AI и цепочек поставок.
• Банки Великобритании готовы поддерживать потребителей и бизнес даже в случае резкого ухудшения экономической и финансовой ситуации.
• Рынки закладывают ожидания короткого конфликта на Ближнем Востоке, однако относительно его хода и долгосрочных последствий сохраняется значительная неопределенность.
• С учетом текущих прогнозов ставок, 58% британских ипотечных заемщиков ожидает повышение выплат к концу 2028 года, однако для большинства рост окажется умеренным.
• Контрциклический буфер капитала для банков Великобритании остается на уровне 2%.

Реакция рынка

Последнее обновление FPC практически не оказало немедленного влияния на курс фунта стерлингов (GBP). GBP/USD в среду вырос на 0,53%, торгуясь около 1,3300 на момент публикации.