BTC Рыночный Пульс: Неделя 11
Обзор
Bitcoin откатился от $74 тыс., при этом внутренние показатели показывают предварительные признаки улучшения. Импульс незначительно окреп: RSI поднялся с недавних минимумов, однако динамике цены всё ещё не хватает решительности для уверенного бычьего разворота. Активность на спотовом рынке остается вялой, а сниженный торговый объём указывает на слабое участие, даже несмотря на начавшуюся стабилизацию ситуации.
Позиционирование на рынке деривативов неоднозначно. Открытый интерес по фьючерсам увеличился, сигнализируя о скромном наращивании кредитного плеча, в то время как финансирование по длинным позициям резко ушло в отрицательную зону, отражая усиленный спрос на короткие позиции. Кривое дельтовое значение (CVD) по бессрочным контрактам резко выросло, что подразумевает возвращение активности покупателей на рынки с плечом, хотя общий уровень уверенности остаётся ограниченным.
Опционные рынки утратили часть защитного характера. Диапазон волатильности существенно сузился, поскольку подразумеваемая волатильность приблизилась к реализованным значениям, а 25-дельта скью снизился, что указывает на слабеющий спрос на защиту от снижения и более сбалансированный краткосрочный фон.
Активность ETF сохраняет относительную силу. Чистый приток ускорился, а объёмы торгов выросли, что подчеркивает продолжающееся вовлечение традиционного финансового сектора. Однако коэффициент MVRV по ETF резко опустился в отрицательную зону, показывая, что средний держатель ETF сейчас находится в убытке, а напряжение в позициях остаётся высоким.
On-chain сигналы противоречивы, но в целом сдержанно положительные. Объем переводов увеличился, что указывает на более активное движение капитала, тогда как число активных адресов и объём комиссий остаются слабыми, соответствуя более спокойной обстановке в сети. Изменение реализованной капитализации по-прежнему отрицательно, хотя оттоки немного ослабевают, что говорит о возможной стабилизации капитального давления.
Структура позиционирования и показатели прибыльности всё ещё отражают хрупкое, но улучшающееся положение. Соотношение предложения STH/LTH остается повышенным, что говорит о высоком участии краткосрочных держателей, в то время как доля "горячего капитала" остаётся подавленной, что свидетельствует об ограниченной спекулятивной активности. Тем временем доля предложения в прибыли, NUPL и соотношение реализованных прибылей и убытков все немного улучшились, что говорит об ослаблении рыночного напряжения.
В целом условия стабилизируются: импульс, спрос на ETF и метрики прибыльности умеренно растут. Однако потоки капитала остаются низкими, спекулятивное участие ограничено, и широкий уровень уверенности ещё не восстановился полностью.
Внецепочные Индикаторы
Ончейн Индикаторы
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика — прямо на вашу электронную почту.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Сигналы из отчетов производителей чипов за второй квартал: спрос сильнее, чем три месяца назад, рост цен начинает "распространяться"
JPMorgan считает, что отчеты за второй квартал мировых производителей полупроводников дают чёткий бычий сигнал: во-первых, спрос превзошёл ожидания, и такие гиганты, как TSMC, значительно увеличили капитальные вложения для ускорения расширения производства; во-вторых, эффект роста цен реально распространяется на производителей оборудования и материалов, что позволяет поставщикам техники повышать маржинальность за счёт повышения цен; в-третьих, крупнейшие игроки рынка памяти с помощью долгосрочных контрактов и крупных авансовых платежей заранее закрепили очень высокий уровень рентабельности на ближайшие годы.
Экономика Японии неожиданно «затормозила»! ВВП во втором квартале вырос всего на 1,1%, в то время как доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла максимума за 30 лет.
Экономический рост Японии неожиданно замедлился за три месяца, завершившихся в июне, что может усложнить коммуникацию политики Банка Японии при рассмотрении сроков следующего повышения ставки.
Цены на крипто
Далее
