BTC Рыночный Пульс: Неделя 11
Обзор
Bitcoin откатился от $74 тыс., при этом внутренние показатели показывают предварительные признаки улучшения. Импульс незначительно окреп: RSI поднялся с недавних минимумов, однако динамике цены всё ещё не хватает решительности для уверенного бычьего разворота. Активность на спотовом рынке остается вялой, а сниженный торговый объём указывает на слабое участие, даже несмотря на начавшуюся стабилизацию ситуации.
Позиционирование на рынке деривативов неоднозначно. Открытый интерес по фьючерсам увеличился, сигнализируя о скромном наращивании кредитного плеча, в то время как финансирование по длинным позициям резко ушло в отрицательную зону, отражая усиленный спрос на короткие позиции. Кривое дельтовое значение (CVD) по бессрочным контрактам резко выросло, что подразумевает возвращение активности покупателей на рынки с плечом, хотя общий уровень уверенности остаётся ограниченным.
Опционные рынки утратили часть защитного характера. Диапазон волатильности существенно сузился, поскольку подразумеваемая волатильность приблизилась к реализованным значениям, а 25-дельта скью снизился, что указывает на слабеющий спрос на защиту от снижения и более сбалансированный краткосрочный фон.
Активность ETF сохраняет относительную силу. Чистый приток ускорился, а объёмы торгов выросли, что подчеркивает продолжающееся вовлечение традиционного финансового сектора. Однако коэффициент MVRV по ETF резко опустился в отрицательную зону, показывая, что средний держатель ETF сейчас находится в убытке, а напряжение в позициях остаётся высоким.
On-chain сигналы противоречивы, но в целом сдержанно положительные. Объем переводов увеличился, что указывает на более активное движение капитала, тогда как число активных адресов и объём комиссий остаются слабыми, соответствуя более спокойной обстановке в сети. Изменение реализованной капитализации по-прежнему отрицательно, хотя оттоки немного ослабевают, что говорит о возможной стабилизации капитального давления.
Структура позиционирования и показатели прибыльности всё ещё отражают хрупкое, но улучшающееся положение. Соотношение предложения STH/LTH остается повышенным, что говорит о высоком участии краткосрочных держателей, в то время как доля "горячего капитала" остаётся подавленной, что свидетельствует об ограниченной спекулятивной активности. Тем временем доля предложения в прибыли, NUPL и соотношение реализованных прибылей и убытков все немного улучшились, что говорит об ослаблении рыночного напряжения.
В целом условия стабилизируются: импульс, спрос на ETF и метрики прибыльности умеренно растут. Однако потоки капитала остаются низкими, спекулятивное участие ограничено, и широкий уровень уверенности ещё не восстановился полностью.
Внецепочные Индикаторы
Ончейн Индикаторы
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика — прямо на вашу электронную почту.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Уолл-стрит готовится не спать! Обратный отсчёт до запуска “23/5” режима торговли на американском фондовом рынке, сможет ли всемирный приток капитала усилить долгосрочный бычий тренд?
С 6 декабря фондовые биржи США введут ночную сессию для торговли акциями с 21:00 до 4:00 по нью-йоркскому времени, помимо обычных и существующих пред- и пострыночных периодов. Это расширение нацелено на удовлетворение растущего спроса со стороны иностранных инвесторов и конкуренцию с криптовалютными и предсказательными рынками. Объем ночных сделок вырос на 358% по сравнению с прошлым годом.
Нонфарм оказался неожиданным, но казначейские облигации практически не падают: настоящие опасения Уолл-стрит приближаются
Неожиданный отчет по занятости снизил ожидания повышения ставок в краткосрочной перспективе, но не смог поколебать доходность долгосрочных облигаций — настоящая тревога Уолл-стрит сместилась с вопроса о следующем повышении ставки на более сложную проблему: как долго экономика сможет выдерживать, если стоимость заимствований не снизится?
Повышение ставки Банком Японии и предупреждения Трампа не помогли? Хедж-фонды снова делают ставку на падение иены.
Хедж-фондам понадобилось всего две недели, чтобы перейти от ставок на рост иены к возобновлению коротких позиций по иене. Рынок вновь сосредоточился на разнице процентных ставок между США и Японией: пока Банк Японии не повышает ставки достаточно быстро, логика открытия коротких позиций по иене сохраняется.
Tesla резко выросла, неужели наступает весна?
Цены на крипто
Далее
