Акции Nucor, Cleveland-Cliffs и Alcoa падают на фоне сообщений о том, что Трамп рассматривает возможность отмены тарифов на сталь и алюминий
Похоже, время защиты стали подходит к концу. Акции Nucor Corp (NYSE:NUE), Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) и Alcoa Corp (NYSE:AA) упали в пятницу после сообщений о том, что президент США Дональд Трамп рассматривает возможность отмены тарифов на импортную сталь и алюминий.
Реакция последовала незамедлительно. Производители стали и алюминия, которые долгое время получали выгоду от тарифной защиты, подешевели на 5-6% в ходе ранних внутридневных торгов, поскольку инвесторы начали учитывать возможность возобновления иностранной конкуренции и снижения внутренней ценовой силы.
Отмена тарифной политики
Тарифы служили подушкой для американских производителей, поддерживая их маржу и ограничивая более дешёвый импорт. В случае их отмены эта подушка уменьшается.
Рынок не ждёт официального оформления. Трейдеры быстро начали снижать риски в акциях металлургических компаний, особенно тех, которые наиболее чувствительны к внутренним ценовым спредам. Cleveland-Cliffs, ориентированная преимущественно на американский рынок стали, испытала более сильное давление, в то время как производитель алюминия Alcoa также подешевел на фоне опасений по поводу снижения фактических цен.
Посыл очевиден: защита обеспечивает премии. Уберите её — и мультипликаторы сжимаются.
Начинается ли ротация в сторону снижения затрат?
Пока производители металлов теряли позиции, этот шаг намекает на возможную ротацию.
Снижение стоимости стали и алюминия может принести пользу автопроизводителям, машиностроителям и строительным компаниям. Если тарифы снизятся, маржа у downstream-компаний улучшится — классическая история торговли на снижении издержек.
Автопроизводители и производители оборудования — включая Ford Motor Co (NYSE:F), General Motors Co (NYSE:GM), Caterpillar Inc (NYSE:CAT) и Deere & Co (NYSE:DE) — могут получить выгоду, если себестоимость снизится.
Но пока что в центре внимания остаются сталь и алюминий.
Почему это важно
Изменения в политике могут изменить целые сектора за одну ночь. Тарифы в последние годы определяли прибыльность американских производителей стали и алюминия. Даже намёк на отмену вызывает волатильность.
Если Трамп выполнит задуманное, это будет не просто заголовок — это перезапуск ценовой динамики.
И рынок уже начал перестраиваться.
Изображение: Shutterstock
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Впервые за два года крупный инвестор Дрюкенмиллер купил китайские акции, резко увеличив долю в Amazon и AMD, полностью избавившись от Broadcom, Intel и Micron.
Друкенмиллер во втором квартале купил 88 тысяч акций Baidu; увеличил позиции в Amazon более чем на 1000% и удвоил объем колл-опционов на Amazon, открыл новую по зицию в Alphabet, а также добавил колл-опционы на Meta Platforms и Tesla; полностью продал акции трех крупнейших полупроводниковых компаний — Broadcom, Intel и Micron, сделав ставку на AMD и TSMC.
Каков же реальный объем нефтяного потока через Ормузский пролив? Данные Министерства энергетики США и рыночных трекеров различаются в два раза
Министр энергетики США заявил, что ежедневный поток нефти через Ормузский пролив достигает 9 миллионов баррелей, тогда как данные сторонних отслеживающих судоходство организаций, таких как Kpler, показывают лишь около 4 миллионов баррелей, что почти вдвое меньше. Спор связан с тем, что многие танкеры для избежания нападений отключают транспондеры, формируя «теневой транзит» и создавая слепые зоны в данных. Если отслежива ющие данные окажутся точнее, риск нехватки нефти на рынке будет значительно выше ожидаемого.
Чем больше зарабатываешь, тем больше теряешь! На фоне ажиотажа вокруг AI-вычислительных мощностей, насколько большой "долговой мины" скрывается за CoreWeave (CRWV.US)?
Инвесторы CoreWeave (CRWV.US) радуются бурному росту спроса на вычислительные мощности, однако упускают из виду возможные «скрытые бомбы» на балансе компании, которые могут угрожать её существованию.
Ожидания повышения ставки ФРС снижаются, настроение вокруг искусственного интеллекта улучшается, фьючерсы на Nasdaq растут, акции производителей чипов памяти в основном растут, золото снова поднимается выше 4400 долларов.
Фьючерсы на американские акции показывают смешанную динамику: фьючерсы на Dow Jones упали на 0,13%, а фьючерсы на индекс Nasdaq 100 выросли на 0,5%. Розничные продажи в США в июле показали самое большое снижение более чем за год, а продолжающееся ухудшение экономических данных снизило ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в сентябре до менее чем 30%. Индекс доллара падает третий день подряд, приближаясь к минимальным значениям с мая. Спот-золото выросло на 0,78% и торгуется по 4409 долларов за унцию.
Цены на крипто
Далее
