Настоящий «суперцикл» — это не криптовалюта, а инфраструктура AI: аналитик
После многих лет дебатов в некоторых кругах криптоиндустрии, Bitcoin и цифровые активы находятся на пороге долгожданного «суперцикла», который обычно определяется как продолжительный, структурно обусловленный бум, длящийся дольше обычного рыночного цикла.
Однако, согласно последнему выпуску новостной рассылки от Blockbridge Consulting, который был переименован в TheEnergyMag из TheMinerMag, единственное развитие, напоминающее такое устойчивое и капиталоёмкое расширение, может происходить в инфраструктуре искусственного интеллекта.
В рассылке аналитик Wolfie Zhao описал «суперцикл строительства на триллион долларов», связанный с инфраструктурой дата-центров для искусственного интеллекта.
Хотя так называемая великолепная семёрка технологических гигантов, по прогнозам, потратит в этом году более 600 миллиардов долларов на инвестиции в искусственный интеллект, компании по майнингу Bitcoin (BTC), имеющие доступ к AI и высокопроизводительным вычислениям, также наращивают объёмы инвестиций.
Одним из примеров является IREN, ранее известная как Iris Energy, майнинговая компания Bitcoin, зарегистрированная на Nasdaq, которая расширила свою деятельность в сферу инфраструктуры дата-центров для искусственного интеллекта.
В последнем квартале IREN зафиксировала около 800 миллионов долларов чистых расходов на недвижимость, заводы и оборудование. По анализу TheEnergyMag, компания «инвестировала больше капитала за один год в строительство инфраструктуры AI-дата-центров и закупку GPU-оборудования, чем за три года расширения парка майнинга Bitcoin после IPO».
Четвёртый квартал 2025 года ознаменовал рекордные расходы IREN на основные средства, отражая ускоряющийся переход компании к инфраструктуре с фокусом на искусственный интеллект. Источник: TheEnergyMag Связано: Расплата для майнинга Bitcoin в 2026 году: поворот к AI, давление на маржу и борьба за выживание
Майнинг Bitcoin: отрасль в процессе трансформации
IREN — одна из нескольких традиционных майнинговых компаний Bitcoin, которые активно переключились на искусственный интеллект и высокопроизводительные вычисления, отчасти чтобы диверсифицироваться от всё более сжимающихся доходов от майнинга. К другим компаниям с аналогичной стратегией относятся MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies и Bitdeer Technologies.
Прошедший год, возможно, стал одним из самых сложных периодов для индустрии майнинга Bitcoin, когда падающие доходы столкнулись с ростом долговой нагрузки. Спад последовал за резким снижением цены Bitcoin, которое началось в октябре 2025 года. После достижения пика выше $126,000, Bitcoin стабильно снижался и кратковременно упал ниже $60,000 в феврале.
Bitdeer, опубликовавший финансовые результаты за четвёртый квартал 2025 года в четверг, заявил, что этот период «стал стратегической точкой перелома, поскольку мы ускорили переход к инфраструктуре высокопроизводительных вычислений и услугам колокации».
Директор по бизнесу Matt Kong отметил, что энергетический портфель компании станет стратегическим активом, поскольку, по его словам: «Мы ожидаем, что глобальный дисбаланс спроса и предложения на инфраструктуру AI будет только увеличиваться».
Генеральный директор HIVE Digital Technologies Frank Holmes недавно объяснил, почему это может стать решающим моментом для майнеров в расширении в сферу AI.
«Майнеры Bitcoin выигрывают гонку вооружений дата-центров AI», — написал он в колонке Forbes, аргументируя, что на строительство крупных AI-объектов уходят годы, тогда как майнеры уже контролируют энергию, землю и инфраструктуру дата-центров, которые можно переоборудовать для высокопроизводительных вычислений.
Источник: Frank Holmes в X Связано: Данные о производстве майнеров Bitcoin показывают масштабы сбоев из-за зимнего шторма в США
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
AI-бум противостоит «5% доходности по казначейским облигациям США»! Nasdaq обновляет исторический максимум, укрепляя структуру «80/20», Уолл-стрит пересматривает соотношение акций и облигаций
Доходность 30-летних государственных облигаций США достигала примерно 5,53%, что является самым высоким уровнем с 2004 года; цена Brent по-прежнему превышает 100 долларов за баррель. Рискованные активы вновь выдержали давление, что отражает уверенность инвесторов в том, что коммерциализация приложений AI и рост корпоративной прибыли способны в определённой мере компенсировать влияние повышения стоимости финансирования и ставки дисконтирования.
AI-инфраструктура сталкивается с "стеной"! Marvell: медные соединения и узкие места памяти станут ключевыми факторами для следующего этапа расширения вычислительных мощностей
Соревнование в сфере AI вычислительных мощностей развивается в системную игру, охватывающую как интерконнекторы, так и память. По словам руководства Marvell, за девять месяцев рост KV-кэша, управляемый моделями инференса, увеличился примерно в 10 раз; память одного стойки уже не способна удовлетворить спрос, медные соединения приближаются к своему пределу, и оптические интерконнекты вместе с расширением памяти становятся ключевыми для масштабирования вычислительных возможностей. Кастомизация стала отраслевым трендом, а Marvell, благодаря своим аналоговым SerDes, фотонной memory fabric и полному кастомному стэку, получает д ивиденды.
Цены на крипто
Далее
