После смешанных данных по CPI в США цена на золото достигла исторического максимума и затем откатилась назад

Huítōng网, 14 января—— После публикации данных по инфляции в США золото немного выросло, так как базовый индекс потребительских цен (CPI) оказался ниже ожиданий, и рынок по-прежнему ожидает снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы. На фоне геополитической напряжённости и неопределённости вокруг независимости ФРС спрос на защитные активы остаётся высоким.

Во вторник (13 января) в американскую торговую сессию, после реакции трейдеров на свежие данные по инфляции в США, цена на спот-золото поднялась до исторического максимума в 4634,25 доллара за унцию, а затем немного скорректировалась. Внутридневная торговля спот-золотом проходила примерно на уровне 4602,59 доллара за унцию, что на 0,12% выше.



Согласно данным Бюро трудовой статистики США (BLS), общий индекс потребительских цен (CPI) в целом совпал с прогнозами, а базовая инфляция оказалась ниже ожиданий, что даёт ФРС основания сохранять склонность к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики.

На фоне геополитической и экономической неопределённости инвесторы сохраняют осторожность, а спрос на драгоценные металлы как на защитные активы остаётся устойчивым. Уголовное расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла продолжает вызывать беспокойство на рынке, вновь поднимая вопросы о независимости центрального банка.

Тем временем, новые геополитические события негативно сказались на настроениях к риску после того, как президент США Трамп пригрозил ввести 25% пошлину для стран, торгующих с Ираном. Ранее США предприняли военные действия против президента Венесуэлы Мадуро, а Трамп вновь высказался по вопросу стратегических интересов США в Гренландии.

Министерство юстиции США выдало повестку в суд большой коллегии присяжных в рамках уголовного расследования в отношении председателя ФРС Пауэлла, связанного с его показаниями в Сенате по поводу проекта реконструкции штаб-квартиры ФРС стоимостью 2,5 млрд долларов. Пауэлл заявил, что эта мера имеет политическую подоплёку, и подчеркнул, что ФРС будет и далее формулировать политику, исходя из экономических условий, а не под давлением политиков.

Опасения по поводу независимости ФРС усилились, поскольку ожидается, что президент США Трамп объявит о возможном преемнике Пауэлла позже в этом месяце — срок полномочий Пауэлла на посту председателя ФРС истекает в мае 2026 года. Рынок в целом ожидает, что Трамп выдвинет кандидата, более соответствующего его политическим взглядам, что усиливает неопределённость в отношении будущего направления денежно-кредитной политики США.

Что касается денежно-кредитной политики, рынок на данный момент ожидает, что ФРС снизит ставку примерно два раза в этом году. Однако опубликованный на прошлой неделе отчёт по занятости в США показал, что рынок труда оказался сильнее, чем опасались многие, что снизило ожидания агрессивного смягчения политики и укрепило мнение, что ФРС, вероятно, сохранит ставку без изменений на заседании в январе.

Внимание рынка также приковано к Верховному суду США, который в среду проведёт день вынесения решений по вопросу легитимности тарифов эпохи Трампа. Кроме того, слушания по делу о попытке Трампа сместить члена Совета управляющих ФРС Лизу Кук назначены на 21 января.

Крупнейшие инвестиционные банки в целом оптимистично оценивают перспективы золота. Bank of America, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и UBS прогнозируют, что на фоне ожиданий снижения ставок ФРС, роста опасений по поводу долга, продолжающихся покупок со стороны центральных банков и ETF, а также сохраняющейся геополитической неопределённости, цена золота в 2026 году сохранится в диапазоне 4500–5000 долларов за унцию.



(4-часовой график спот-золота, источник: Yìhuìtōng)

На 4-часовом графике 21-периодная простая скользящая средняя (SMA) пересекла 50-периодную SMA снизу вверх, и обе средние линии направлены вверх, что подтверждает текущий восходящий тренд.

Динамика цены по-прежнему уверенно выше ключевых скользящих средних: 21-периодная SMA находится примерно на уровне 4534,94 доллара, что формирует первый уровень динамической поддержки, далее следует 50-периодная SMA около 4468,91 доллара.

Индикаторы импульса сохраняют позитивные сигналы. MACD остаётся выше сигнальной линии в положительной зоне, а немного расширяющаяся гистограмма указывает на сильный бычий импульс.

В то же время, RSI составляет 67,3, что говорит о выходе из зоны перекупленности, и рост может приостановиться или перейти в консолидацию в краткосрочной перспективе. Тем не менее, любые откаты могут рассматриваться как коррекция, а не разворот тренда, и общая техническая картина по-прежнему остаётся восходящей.